2026년 온디바이스 AI 열풍의 중심에 노타(486990)가 있습니다. 삼성전자 엑시노스, 엔비디아, 퀄컴이 선택한 AI 모델 경량화·최적화 플랫폼 '넷츠프레소'를 보유한 기업으로, 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 무려 53.6배 급증했습니다. 52주 고점 대비 -68%로 조정받은 지금, 이 기업의 진짜 가치를 숫자로 따져봅니다.
📋 목차
최근 6개월 주가 현황 및 기술적 분석
노타의 현재 주가는 20,700원(2026-06-30 기준)으로, 6개월 전 시작가 46,300원 대비 -55.3% 급락한 상태입니다. 52주 고점(65,300원, 2025-11-06) 기준으로는 무려 -68.3% 조정을 받아 코스닥 AI 테마주 중에서도 가장 깊은 낙폭을 기록했습니다. 반면 4일 전인 6월 26일 기록한 52주 저가(18,560원) 대비로는 +11.5% 반등 중입니다.
기술적 관점에서 노타 주가는 2025년 11월 상장 직후 강한 모멘텀으로 65,300원까지 급등한 뒤, AI 테마 차익 실현과 적자 기업에 대한 우려로 장기 하락 추세가 형성됐습니다. 현재 20,000원대 지지 여부가 핵심 분기점으로, 주간 기준 하락 추세선 돌파를 위해서는 25,000원 이상 회복이 선행되어야 합니다. 시가총액은 약 3,530억원 수준으로, 2026E 예상 매출(200억원↑) 기준 PSR(주가매출비율) 약 17배에 해당합니다.
증권사 목표주가와의 괴리가 극단적으로 큽니다. 2026년 3~4월 제시된 목표주가가 38,300~60,000원인데 현재가는 20,700원으로, 최저 목표가 대비 +85%, 최고 목표가 대비 +190%의 상승 여력이 이론적으로 존재합니다. 다만 목표주가는 제시 당시 기준으로 현 주가 흐름에서 상향 또는 하향 재산정될 수 있어 투자 판단 시 최신 리포트 확인이 필수입니다.
5년 재무제표 및 PSR·EPS 심층 분석
노타는 아직 적자 기업이지만, 매출 성장 속도가 폭발적입니다. FnGuide 연결 실데이터 기준, 매출액은 35.8억(2023) → 84.4억(2024) → 131.0억(2025)으로 매년 55~136% 고성장을 기록했습니다. 2026년 1분기에만 35.9억원을 달성하며 분기 단위 최대 매출을 갱신했고, 전년 동기(0.67억원) 대비 53.6배라는 이례적 성장을 보였습니다.
| 연도 | 매출액(억) | 영업이익(억) | 순이익(억) | 매출성장률 | EPS(원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 35.8 | -113 | -131 | +156% | -1,788 |
| 2024 | 84.4 | -120 | -249 | +136% | -2,842 |
| 2025 | 131.0 | -153 | -166 | +55% | -975 |
| 2026E | 200+ | 손실축소 | 손실축소 | +50%↑ | -186(추정) |
※2023~2025는 FnGuide 연결 실데이터. 2026E는 수주잔고·증권사 컨센서스 기반 추정.
PER 산출이 불가한 적자 기업이므로 PSR(주가매출비율)로 밸류에이션을 대체합니다. 현재 시총 3,530억 / 2025 매출 131억 = PSR 26.9배입니다. AI 소프트웨어·플랫폼 기업의 국내외 평균 PSR이 15~30배임을 감안하면 현재 밸류에이션은 업종 중간 수준입니다. 핵심 지표는 EPS 손실 축소 속도로, -2,842(2024) → -975(2025) → -186(2026E)으로 빠르게 좁혀지고 있어 흑자 전환 모멘텀이 주가 재평가의 트리거가 될 것입니다.
AI 경량화 넷츠프레소·NVA 성장 동력 분석
노타의 핵심 무기는 두 가지입니다. 첫째, AI 모델 최적화 플랫폼 '넷츠프레소(Netspresso)'는 대형 AI 모델을 특정 NPU·AP 칩에 최적화해 성능 손실 없이 크기를 줄여주는 SW 플랫폼입니다. 삼성 엑시노스 2400·2500·2600, 퀄컴 스냅드래곤, 퓨리오사AI NPU, 모빌린트 MLA 시리즈 등 주요 AI 반도체에 적용되고 있습니다. 고객사가 직접 모델을 최적화하는 대신 노타의 플랫폼을 구독·활용하는 SaaS 형태로 수익 구조가 고도화되고 있습니다.
둘째, 생성형 AI 영상 관제 솔루션 'NVA(Nota Vision Agent)'는 산업안전·교통·보안 분야에 빠르게 확산 중입니다. 2026년 1분기 솔루션 매출(NVA 포함)이 27.1억원으로 전체의 76%를 차지하며 하드웨어 의존도가 낮은 고마진 매출 구조를 형성하고 있습니다. 플랫폼 부문 수주잔고만 102억원에 달해 중단기 매출 가시성도 양호합니다.
2026년 6월 30일 기준, 노타는 국산 NPU에서 대형 AI 모델 최적화에 성공했다는 소식을 발표하며 기술력을 다시 한번 입증했습니다. 퀄컴 NPU 기반 로보틱스 VLA 최적화, Apple M4 CPU 기반 온디바이스 LLM, 넷츠프레소 대화형 모델 최적화 에이전트 등 2026년 하반기를 겨냥한 신규 기능 출시도 예정되어 있어 성장 모멘텀이 지속될 것으로 기대됩니다.
2026년 하반기 주가 전망 및 투자 전략
2026년 하반기 노타 주가의 핵심 변수는 흑자 전환 시점입니다. EPS가 -2,842(2024) → -975(2025) → -186(2026E)으로 급격히 축소되는 추세에서, Q3·Q4 결산에서 영업이익 흑자 전환이 확인된다면 주가 재평가(re-rating)가 강력하게 나타날 가능성이 높습니다. 증권사 목표주가 38,300~60,000원은 이 시나리오를 반영한 수치입니다.
투자 전략으로는 소량 분할 매수 후 실적 확인을 권장합니다. 현재 20,000~22,000원 구간이 단기 지지선으로 기능 중이며, Q2 실적(2026년 8월 발표 예정)에서 매출 50억원 이상, EPS 손실 축소 추세가 유지된다면 1차 비중 확대 신호로 볼 수 있습니다. 반대로 매출 성장이 둔화되거나 수주잔고가 감소한다면 흑자 전환 일정이 뒤로 밀릴 수 있어 주의가 필요합니다.
수주잔고 121억원(+116% YoY), Q1 수주 118억원(+111% YoY)이라는 숫자는 매출 가시성을 뒷받침합니다. 삼성전자 엑시노스 2600 탑재 차기 갤럭시 플래그십 출시(2026년 말 예정)가 넷츠프레소 라이선스 수익 증가로 직결될 것이라는 점도 긍정적입니다. 단, 노타는 상장 역사가 짧고 적자가 지속되는 고위험·고수익 성장주임을 항상 염두에 두어야 합니다.
⚠️ 투자 주의 문구: 본 포스팅은 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 주식 투자는 원금 손실 위험이 있으며, 특히 적자 성장주는 변동성이 매우 높아 투자 원금의 전부를 잃을 수도 있습니다. 모든 투자 결정과 그에 따른 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다. 제시된 재무 수치 중 일부(2021~2022년, 2026E)는 추정치로 실제와 다를 수 있습니다. 반드시 전문가 상담 및 최신 공시 자료를 확인한 후 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
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