10월 14일 SK이노베이션 +4.53% 상승 | 10월 15일 전망 '관망'

SK이노베이션은 주가가 52주 최고가 166,000원에 거의 닿았는데(현재 163,900원), 최근 4분기 합산 EPS는 -6,951원으로 적자입니다. 올해 영업이익이 10조원 가까이 된다는 전망과 아직 적자인 이익 사이에서 지금 사도 되는지 저도 한참 고민했습니다.

 

두 숫자를 같이 놓고 따져 본 결과를 공유합니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. SK이노베이션은 어떤 회사인가? 정유·화학·LNG·배터리 에너지 기업
2. SK이노베이션 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급
3. SK이노베이션, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교
4. SK이노베이션 증권가 리포트 3건과 개인 투자자 결론

SK이노베이션은 어떤 회사인가? 정유·화학·LNG·배터리 에너지 기업

SK이노베이션은 2007년 설립된 에너지 기업으로, 2024년 SK E&S와 합병해 아시아·태평양 지역 민간 최대 종합 에너지 회사로 성장했습니다. 석유·화학, LNG, 전력, 배터리를 아우르는 포트폴리오를 수직계열화로 묶었고, 전기사업 전환·ESS 사업 다각화·글로벌 LNG 밸류체인 확장을 추진합니다.

 

하나증권에 따르면 E&S는 호주 다윈 LNG(DLNG) 지분 25%와 BC가스전 지분 37.5%를 보유해 LNG 130만톤/년을 향후 20년간 확보합니다.

SK이노베이션 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급

10월 14일 종가는 163,900원으로 전일보다 4.53% 올랐고, 52주 최고가 166,000원보다 불과 1.3% 낮습니다. 최근 3개월은 +35.01%로, 저점 103,700원에서 고점 165,400원까지 올랐습니다.

 

수급은 최근 5거래일(10월 13일까지) 외국인 약 21.8만 주 순매도, 기관 약 100만 주 순매수, 개인 약 75.7만 주 순매도로 집계됐습니다.

• 현재가: 163,900원 (전일 대비 +4.53%)
• 52주 최고 / 최저: 166,000원 / 87,700원
• 시가총액: 27조 7,078억원
• 거래량: 1,730,425주

SK이노베이션, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교

영업이익은 2025년 4,487억원에서 2026년 컨센서스 99,909억원(영업이익률 9.43%)으로 20배 이상 늘고, 분기별로는 2026년 1분기 21,622억원, 2분기 34,873억원, 3분기 컨센서스 24,057억원입니다. 반면 최근 4분기 합산 EPS가 -6,951원이라 PER은 산출되지 않고, 추정 PER은 8.25배, PBR은 1.06배이며 부채비율은 2025년 190.20%로 높습니다.

 

유안타증권은 원유공급 차질 등 공급 부족 효과로 석유정제 6.2조원 등 2026년 영업이익 10.0조원을 예상합니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	772,885	19,039	2.5%	1.2%	2,624원
2024	742,696	3,557	0.5%	-9.7%	-21,236원
2025	802,961	4,487	0.6%	-14.4%	-21,056원
2026(E)	1,059,266	99,909	9.4%	14.0%	19,870원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
SK이노베이션 (본 종목)	163,900	적자	1.06배	-6,951원	27조 7,078억원
SK(034730)	489,000	4.44배	0.72배	110,113원	35조 4,538억원
S-Oil(010950)	162,800	12.46배	1.88배	13,069원	18조 3,284억원
GS(078930)	99,500	4.03배	0.57배	24,679원	9조 2,431억원
SK디스커버리(006120)	67,000	7.22배	0.34배	9,280원	1조 1,667억원
대성산업(128820)	5,020	적자	0.31배	-1,062원	2,270억원

최근 4분기 PER이 산출되지 않아 추정 PER 8.25배를 보면 업종 평균 PER 8.45배와 비슷하고, 같은 잣대인 PBR로 비교하면 1.06배는 동종업체 5개사 중 S-Oil(1.88배) 다음으로 높습니다.

SK이노베이션 증권가 리포트 3건과 개인 투자자 결론

10월 12일 하나증권은 '보유' 의견과 함께 E&S 재평가의 핵심인 호주 DLNG 탐방 결과를, 10월 8일 신한투자증권은 다윈 LNG가 공급망 구축에서 이익 창출 단계로 넘어간다는 점을 짚었습니다. 9월 15일 유안타증권은 '영업이익 10조원에 비해 싼 주가!'라는 제목으로 2026년 영업이익 10.0조원이 충분히 가능하다고 봤습니다.

 

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-10-12	하나증권	E&S 재평가 필요. 그 핵심인 호주 DLNG를 가다	-
2026-10-08	신한투자증권	탐방 후기: 다윈 LNG, 이익의 근거	-
2026-09-15	유안타증권	영업이익 10조원에 비해 싼 주가!	-

세 리포트에서 목표주가는 추출되지 않아, 증권가 평균 목표주가 194,769원(10월 13일 기준)과 비교하면 현재가 163,900원 대비 18.8%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 관망

2026년 영업이익 전망은 극적으로 좋아지지만 이미 52주 최고가 1.3% 아래까지 올랐고 부채비율 190.20%에 최근 4분기 순손실도 남아 있어 신규 진입은 한 템포 늦추겠습니다. 하나증권이 투자의견 '보유'를 유지했다는 점도 참고했습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.