국민은행, 우리은행, 하나은행까지 국내 주요 시중은행의 코어뱅킹 시스템을 책임지고 있는 회사가 있다면 믿으시겠어요?
그런데 이 회사, 정작 몇 년째 영업적자를 벗어나지 못하고 있다면 어떤 생각이 드시나요?
게다가 올해 초 2,950원이던 주가가 6월엔 12,800원까지 치솟았다가 지금은 다시 7,400원으로 돌아온 롤러코스터 장세라면 더 궁금해지실 텐데요.
코스닥 상장사 크레오에스지(040350)의 실적, 주가, 그리고 향후 투자 판단까지 숫자로 꼼꼼히 짚어보겠습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
2026년 하반기 실적 전망
크레오에스지는 2026년 1분기 매출 26억원, 영업손실 8.1억원을 기록하며 전년동기(-20억원) 대비 적자폭을 59.54% 줄였습니다. 순손실도 19.0억원으로 전년동기(-30억원) 대비 36.88% 개선됐습니다. 다만 2026년 2분기와 연간 실적 모두 컨센서스가 형성되지 않아 하반기 방향성은 유동적입니다.
최근 삼성에스디에스향 공급계약 이슈와 바이오 백신 사업 기대감이 겹치며 변동성이 커진 만큼, 뉴스와 수급에 주가가 더 민감하게 반응할 가능성이 높습니다.
연도별 재무실적 정리
크레오에스지의 최근 5년 실적을 보면 매출액은 82억~109억원 사이에서 등락했고, 영업이익은 2021년부터 5년 연속 적자를 이어왔습니다. 다만 2025년 순손실은 86억원으로 2024년 139억원 대비 크게 줄며 개선 흐름이 뚜렷합니다.
부채비율은 2024년 81.58%에서 2025년 88.33%로 소폭 상승했고, ROE는 -17.46%로 여전히 마이너스권입니다. 2026년 실적은 컨센서스 미형성으로 표에는 공란 처리했습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 순이익(억원) | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 86 | -45 | -165 | -52.33% |
| 2022 | 98 | -61 | -131 | -62.24% |
| 2023 | 98 | -37 | -135 | -37.76% |
| 2024 | 82 | -57 | -139 | -69.51% |
| 2025 | 109 | -64 | -86 | -58.72% |
| 2026(E) | 컨센서스 미형성 | 컨센서스 미형성 | 컨센서스 미형성 | 컨센서스 미형성 |
최근 3개월 주가 등락 분석
크레오에스지 주가는 올해 1~2월 저점 2,950원에서 6월 연고점 12,800원까지 약 334% 급등한 뒤, 7월 23일 현재 7,400원까지 밀리며 고점 대비 42.19% 조정을 받았습니다. 지난 7월 9일에는 삼성에스디에스향 공급계약 이슈와 바이오 백신 기대감이 맞물리며 하루 만에 16.3% 급등했습니다.
7월 15일에는 전일대비 4.38% 하락한 7,860원을 기록하는 등 단기 등락폭이 매우 컸습니다. 실적 개선 기대와 테마성 수급이 뒤섞인 전형적 변동성 장세로 해석됩니다.
주요 사업·글로벌 전략 및 투자의견
크레오에스지는 국민은행, 우리은행, 하나은행 등 국내 주요 시중은행에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K와 채널시스템을 구축하며 안정적인 B2B 레퍼런스를 쌓아왔습니다. 여기에 스마젠, 캐나다 Inferrex, 크레오에스테이트 등 종속회사를 통해 바이오와 해외 사업으로 영역을 넓히는 다각화 전략도 병행하고 있습니다. 유지보수 매출 기반의 안정성과 해외 자회사를 통한 신사업 확장이 잠재 성장 스토리로 꼽힙니다.
밸류에이션 측면에서 2025년 기준 PBR은 3.06~3.10배로 동일업종(삼성에스디에스 PER 24.89배·ROE 6.65%, 현대오토에버 PER 62.04배·ROE 10.32%, LG씨엔에스 PER 14.46배·ROE 16.64%) 평균 대비 높은 편이고, PER은 적자 지속으로 산출 불가해 이익 대비 주가 부담이 존재합니다. 핵심 리스크는 5년 연속 영업적자와 테마성 급등락에 따른 높은 변동성이며, 성장촉매는 코어뱅킹 레퍼런스와 해외 다각화입니다.
퀀트 결론: ① 밸류에이션은 PBR 3.06~3.10배, PER 산출 불가(적자)로 동종업계 대비 부담스러운 수준입니다. ② 성장촉매는 코어뱅킹 유지보수 매출의 안정성과 해외 자회사 확장이며, 리스크는 5년 연속 적자와 테마성 변동성입니다. ③ 퀀트 시그널은 '중립·관망 시그널'입니다. 영업이익 서프라이즈 +59.54%, 순이익 +36.88% 개선은 긍정적이지만, PBR 3.10배 부담과 6월 고점 대비 -42.19% 조정폭을 감안하면 실적 추가 확인 전까지는 관망이 합리적입니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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