메이크업 브랜드 '에스쁘아'로 잘 알려진 아이패밀리에스씨가 화장품 매출의 61%를 해외에서 벌어들이는 K-뷰티 수출주입니다. 그런데 1분기 영업이익이 전년 대비 44% 넘게 줄었는데도 밸류에이션은 업종 평균 대비 크게 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
수출 비중 확대와 이익 감소가 공존하는 이 종목을, 오늘 종가 기준으로 짚어보겠습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
2026년 하반기 실적 전망
아이패밀리에스씨는 2026년 1분기 매출 548억원(수출 334억원 61%, 내수 188억원 34%)을 기록했습니다. 영업이익은 37억원(영업이익률 6.73%)으로 전년동기 대비 -44.22% 감소했습니다. 2026년 연간 컨센서스는 매출 2,450억원, 영업이익 230억원(영업이익률 9.39%)이며, 2분기 컨센서스는 매출 570억원, 영업이익 60억원으로 하반기 회복이 예상됩니다.
5개년 재무 실적 정리
아이패밀리에스씨는 2023년 매출 1,487억원에서 2025년 2,241억원으로 꾸준히 외형을 키웠고, 영업이익도 240억원에서 271억원으로 늘었습니다. 다만 영업이익률은 2024년 16.42%에서 2025년 12.11%로 낮아지는 추세입니다. 배당성향은 2025년 23.48%로 높아지며 주주환원도 강화되고 있습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 순이익(억원) | OPM |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 1,487 | 240 | 200 | 16.14% |
| 2024 | 2,049 | 336 | 283 | 16.42% |
| 2025 | 2,241 | 271 | 218 | 12.11% |
| 2026.1Q | 548 | 37 | 28 | 6.73% |
| 2026(E) | 2,450(컨센서스) | 230(컨센서스) | 190(컨센서스) | 9.39%(컨센서스) |
최근 3개월 주가 등락 분석
아이패밀리에스씨 주가는 6개월 최고가 16,370원 대비 오늘 종가 8,240원(전일 대비 -2.60%)으로 -49.66% 급락한 상태입니다. 최근 저점 6,990원 대비로는 +17.88% 반등한 수준으로, K-뷰티 수출 성장세에도 불구하고 저점 부근에서 등락을 거듭하고 있습니다.
주요 상품 개발·글로벌 전략과 퀀트 투자의견
아이패밀리에스씨는 메이크업 브랜드 '에스쁘아'를 주력으로, 화장품 매출의 61%를 수출에서 올리는 K-뷰티 수출주입니다. 2023년에는 일본 편의점 로손(Lawson) 전용 브랜드 '앤드바이롬앤'을 론칭하는 등 현지화 전략도 병행하고 있습니다.
퀀트 관점에서는 2026년 컨센서스 기준 PER 7.56배, PBR 1.18배로 화장품 업종 평균(아모레퍼시픽 34.91배, LG생활건강 -38.11배) 대비 크게 저평가돼 있습니다. 1분기 영업이익 감소는 아쉽지만 수출 비중 확대와 낮은 밸류에이션을 감안하면 긍정 시그널로 판단합니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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