2025년에 적자를 낸 회사인데 목표주가는 지금보다 88% 높게 잡혀 있다면, 이게 근거 있는 기대인지 궁금해지실 겁니다. 3분기부터 본업 흑자 전환이 예상된다는 리포트가 나온 삼성SDI를 숫자로 뜯어봤습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
삼성SDI는 어떤 회사인가
삼성SDI는 1970년 설립돼 1979년 상장한 회사로, 헝가리·미국·말레이시아 등 22개 종속기업을 두고 있습니다. 리튬이온 2차전지를 생산·판매하는 에너지솔루션 부문과 반도체·디스플레이 소재를 다루는 전자재료 부문을 운영하며 에너지솔루션이 매출의 94%를 차지합니다.
전고체배터리는 2027년 양산을 목표로 개발 중이며, 소듐배터리와 로봇·우주항공 등 고성장 분야로도 사업을 확대하고 있습니다.
지금 주가는 어디에 있나
삼성SDI는 오늘 530,000원으로 전일 대비 2.75% 하락했고, 52주 최고가 820,000원 대비로는 35.4% 낮은 수준입니다. 최근 3개월(2026.6.19~9.14) 기준으로는 -4.32%로 완만한 조정 흐름입니다.
같은 기간 기관이 3,562억원을 순매수한 반면 외국인은 3,120억원, 개인은 547억원을 순매도했습니다.
- 현재가: 530,000원 (전일 대비 -15,000원, -2.75%)
- 52주 최고 / 최저: 820,000원 / 200,500원
- 시가총액: 42조 7,103억원
- 거래량: 462,386주 (거래대금 2,480억원)
싼가 비싼가 — 실적과 밸류에이션
삼성SDI는 2025년 매출액 13조 2,667억원, 영업손실 1조 7,224억원을 기록하며 적자로 전환했습니다. 2026년에는 매출 15조 9,550억원, 영업이익 3,856억원으로 흑자 전환이 예상되지만 2023년 영업이익(1조 5,455억원)에는 아직 못 미치는 수준입니다.
PER은 적자 여파로 의미가 없고, PBR 1.72배는 2차전지 동종업체 중 가장 낮습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.12 | 214,368 | 15,455 | 7.21% | 11.48% | 27,788원 |
| 2024.12 | 165,922 | 3,633 | 2.19% | 3.13% | 8,288원 |
| 2025.12 | 132,667 | -17,224 | -12.98% | -3.15% | -8,325원 |
| 2026.12(E) | 159,550 | 3,856 | 2.42% | 3.66% | 9,930원 |
| 종목명 | 주가 | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성SDI | 530,000원 | - | 1.72배 | 42조 7,103억원 |
| LG에너지솔루션 | 350,500원 | - | 3.67배 | 82조 170억원 |
| 에코프로비엠 | 103,600원 | 231.77배 | 5.65배 | 10조 1,352억원 |
| 엘앤에프 | 113,200원 | - | 5.75배 | 4조 6,055억원 |
| 에코프로머티 | 34,500원 | 36.35배 | 2.26배 | 2조 4,430억원 |
2025년 적자로 PER 자체는 의미가 없어 PBR로 비교하면, 삼성SDI의 1.72배는 LG에너지솔루션(3.67배)을 포함한 2차전지 동종업체 중 가장 낮은 수준입니다. 업종 평균 PER 자료는 확인되지 않아 표에 넣지 않았습니다.
증권가는 어떻게 보나, 그리고 제 결론
미래에셋증권은 중국 업체로부터 점유율을 되찾아올 것이라며 목표주가 1,000,000원을 제시했습니다. 하나증권과 DS투자증권은 각각 시장의 우려가 과도하다는 점과 3분기 본업 흑자 전환 가능성을 근거로 긍정적인 시각을 보였습니다.
증권가 컨센서스 평균 목표주가는 698,000원, 평균 투자의견은 3.95(매수)입니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-08-14 | 미래에셋증권 | 중국 점유율을 뺏어오기 시작할 것 | 1,000,000원 |
| 2026-08-12 | 하나증권 | 완벽한 오해 | - |
| 2026-08-03 | DS투자증권 | 3분기부터는 본업까지 흑전 | - |
현재가 530,000원 기준 미래에셋증권의 목표주가 1,000,000원까지는 88.7%의 상승 여력이 있고, 증권가 컨센서스 평균 목표주가 698,000원 기준으로는 31.7%의 괴리율이 나타납니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수
DS투자증권과 하나증권 모두 3분기 이후 본업 흑자 전환을 근거로 긍정적인 시각을 보이고 있고, PBR도 동종업체 중 가장 낮아 밸류에이션 매력은 있습니다. 다만 2025년 적자가 실제 분기 실적으로 회복되는지 아직 확인되지 않은 만큼, 3분기 실적 발표를 지켜보며 나눠 담는 편이 안전하다고 판단합니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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