유한양행 주가 76,000원 투자분석 | 목표주가 121,563원 괴리율

렉라자 기대감으로 12만원을 넘겼던 주식이 지금 7만원대라면, 다시 볼 때가 된 걸까요. 유한양행은 76,000원으로 52주 최저 65,000원과 그리 멀지 않은 자리에 있습니다.

 

PER 25.97배가 제약 업종 평균 35.77배보다 낮다는 사실이 무엇을 뜻하는지, 실적과 함께 확인했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 유한양행은 어떤 회사인가 — 렉라자와 유한락스의 100년 제약사
2. 유한양행 주가 76,000원, 52주 최저권에 가까운 위치
3. 영업이익률 4.77%로 올라선 실적과 PER 25.97배
4. 증권가 목표주가 121,563원과 나의 투자 결론

유한양행은 어떤 회사인가 — 렉라자와 유한락스의 100년 제약사

유한양행은 1926년 설립돼 1962년 유가증권시장에 상장한 국내 대표 제약기업입니다. 약품사업부문에서 비소세포폐암 치료제 렉라자를, 헬스케어사업부문에서 유한락스 등 생활용품을 담당합니다.

 

해외사업부문은 에이즈·C형간염 치료제 원료를 공급하며, 주요 종속회사로 유한화학과 와이즈메디를 두고 있습니다.

유한양행 주가 76,000원, 52주 최저권에 가까운 위치

9월 18일 주가는 76,000원으로 전일 대비 1,500원(-1.94%) 내렸습니다. 52주 최고 129,200원과 최저 65,000원 사이에서 지금은 최저가 쪽에 가깝고, 최근 3개월 등락률은 +6.59%입니다.

 

수급은 3개월간 기관이 492억원, 외국인이 97억원을 순매수한 반면 개인은 621억원을 순매도했습니다.

• 현재가: 76,000원 (전일 대비 -1.94%)
• 52주 최고 / 최저: 129,200원 / 65,000원
• 시가총액: 5조 5,948억원
• 거래량: 575,936주

영업이익률 4.77%로 올라선 실적과 PER 25.97배

매출액은 2023년 18,590억원에서 2025년 21,866억원으로 꾸준히 늘었고, 영업이익은 570억원에서 1,044억원으로 두 배 가까이 커졌습니다. 영업이익률은 3.07%에서 4.77%로, ROE는 6.75%에서 8.81%로 올라왔습니다.

 

부채비율은 36.35%로 제약사 가운데서도 낮은 편이며, 2026년 컨센서스는 매출 23,472억원·영업이익 1,289억원입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	18,590	570	3.07%	6.75%	1,673원
2024	20,678	549	2.65%	3.40%	869원
2025	21,866	1,044	4.77%	8.81%	2,389원
2026(E)	23,472	1,289	5.49%	6.91%	2,087원

종목	주가	PER	PBR	시가총액
유한양행 (000100)	76,000원	25.97배	2.38배	5조 5,948억원
삼성바이오로직스	1,397,000원	38.59배	7.73배	64조 6,684억원
셀트리온	179,700원	27.36배	2.30배	41조 8,013억원
삼성에피스홀딩스	330,000원	15.56배	1.34배	8조 2,114억원
한미약품	504,000원	29.75배	4.56배	6조 4,567억원
SK바이오팜	77,700원	15.18배	5.96배	6조 849억원

유한양행의 PER 25.97배는 제약 업종 평균 35.77배보다 10배가량 낮고, 비교 6개사 중에서도 중간보다 아래입니다. PBR 2.38배 역시 한미약품(4.56배)과 SK바이오팜(5.96배)의 절반 수준이어서 순자산 기준으로도 부담이 크지 않습니다.

증권가 목표주가 121,563원과 나의 투자 결론

증권가 목표주가 컨센서스는 121,563원, 투자의견 평균은 4.00입니다. 최근 리포트 3건은 레이저티닙 유럽 진출과 유럽 마일스톤 인식으로 컨센서스를 상회한 2분기 실적을 근거로 들고 있습니다.

 

저는 매출과 영업이익이 함께 늘어난 구간에서 주가만 52주 최저권에 머물러 있다는 점을 눈여겨봅니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-08-19	iM증권	성장의 뿌리는 단단해지고 있다	-
2026-08-04	교보증권	2Q26 Review; 레이저티닙 유럽 진출 시작	-
2026-08-03	SK증권	2Q26 Re: 유럽 마일스톤 인식, 컨센 상회	-

현재가 76,000원 기준 증권가 평균 목표주가 121,563원까지는 59.9%의 상승 여력이 남아 있습니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

매출이 3년 연속 늘고 영업이익이 570억원에서 1,044억원으로 커지는 동안 주가는 52주 최고 대비 41% 낮은 자리에 있고, PER 25.97배는 업종 평균 35.77배를 밑돕니다. 다만 2026년 컨센서스 EPS가 2,087원으로 2025년 2,389원보다 낮게 잡혀 있어, 한 번에 담기보다 나눠 모으는 쪽을 택했습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.