DL이앤씨 주가 86,800원 투자분석 | PER 6배 PBR 0.66배 저평가

PER 6배에 PBR 0.66배인 건설주를 그냥 지나쳐도 괜찮을까요. DL이앤씨는 오늘 3.33% 오른 86,800원으로, 3개월 등락률은 +40.23%입니다.

 

이미 많이 올랐는데도 여전히 순자산보다 싸게 거래되는 이유를 실적과 함께 확인했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. DL이앤씨는 어떤 회사인가 — e편한세상과 ACRO, 그리고 플랜트
2. DL이앤씨 주가 86,800원, 3개월 40% 오른 자리
3. 영업이익률 5.23%로 개선된 실적과 PER 5.99배
4. 증권가 목표주가 94,474원과 나의 투자 결론

DL이앤씨는 어떤 회사인가 — e편한세상과 ACRO, 그리고 플랜트

DL이앤씨는 2021년 DL㈜에서 건설사업부문을 인적분할해 설립된 종합건설업체입니다. 주택사업이 매출의 55.6%, 플랜트사업이 31.0%, 토목사업이 13.3%를 차지합니다.

 

'e편한세상'과 'ACRO' 브랜드를 운영하며, DL건설과 해외 현지법인 9곳을 포함해 15개 종속회사를 두고 있고 시가총액은 3조 3,586억원입니다.

DL이앤씨 주가 86,800원, 3개월 40% 오른 자리

9월 18일 주가는 86,800원으로 전일 대비 2,800원(+3.33%) 올랐습니다. 52주 최고 106,600원과 최저 38,450원 사이에서 위쪽에 있으며, 최근 3개월 등락률은 +40.23%입니다.

 

수급은 3개월간 기관이 1,058억원, 외국인이 508억원을 순매수한 반면 개인은 2,778억원을 순매도했습니다.

• 현재가: 86,800원 (전일 대비 +3.33%)
• 52주 최고 / 최저: 106,600원 / 38,450원
• 시가총액: 3조 3,586억원
• 거래량: 430,858주

영업이익률 5.23%로 개선된 실적과 PER 5.99배

매출액은 2024년 83,184억원에서 2025년 74,024억원으로 줄었지만, 영업이익은 2,709억원에서 3,870억원으로 늘었습니다. 영업이익률은 3.26%에서 5.23%로, ROE는 4.77%에서 7.34%로 개선됐고 부채비율은 84.38%까지 내려왔습니다.

 

2026년 컨센서스는 영업이익 5,745억원·영업이익률 8.14%로 수익성 개선이 이어진다고 봅니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	79,911	3,307	4.14%	4.12%	4,377원
2024	83,184	2,709	3.26%	4.77%	5,348원
2025	74,024	3,870	5.23%	7.34%	8,625원
2026(E)	70,566	5,745	8.14%	9.05%	11,520원

종목	주가	PER	PBR	시가총액
DL이앤씨 (375500)	86,800원	5.99배	0.66배	3조 3,586억원
현대건설	125,200원	31.36배	1.52배	13조 9,417억원
삼성E&A	52,000원	15.37배	2.03배	10조 1,920억원
대우건설	18,990원	-	2.06배	7조 8,031억원
GS건설	37,150원	24.36배	0.64배	3조 1,793억원
LS마린솔루션	33,750원	95.34배	2.71배	1조 7,630억원

건설 업종 평균 PER 15.36배와 견주면 DL이앤씨의 5.99배는 3분의 1 수준으로, 비교 6개사 가운데 가장 낮습니다. PBR 0.66배는 GS건설(0.64배)과 함께 순자산에도 못 미치는 두 종목 중 하나로, 주당순자산 132,181원의 3분의 2 가격에 거래되고 있다는 뜻입니다.

증권가 목표주가 94,474원과 나의 투자 결론

증권가 목표주가 컨센서스는 94,474원, 투자의견 평균은 4.00입니다. 유진투자증권은 발전에서 데이터센터까지 이어지는 수주를 근거로 목표주가 121,000원과 Top-Pick 의견을 냈습니다.

 

교보증권과 하나증권은 2분기 주택 마진 서프라이즈와 주주환원 본격화를 공통으로 짚었습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-14	유진투자증권	발전에서 데이터센터까지, Top-Pick	121,000원
2026-07-31	교보증권	2Q26 Review: 주택이 견인한 서프라이즈, 주주환원 본격화	-
2026-07-31	하나증권	또 주택 마진 서프라이즈	-

현재가 86,800원 기준 증권가 평균 목표주가 94,474원까지는 8.8%, 유진투자증권 목표주가 121,000원까지는 39.4%의 상승 여력이 남아 있습니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

PER 5.99배와 PBR 0.66배는 비교 6개사 중 가장 싼 자리이고, 영업이익률이 3.26%에서 5.23%로 개선되며 부채비율도 84.38%까지 내려왔습니다. 다만 3개월간 40.23% 오른 결과 평균 목표주가 94,474원까지 남은 여력이 8.8%뿐이라, 조정 구간을 나눠 담는 쪽이 맞다고 봤습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.