대구·경북 주유소 대리점으로 오랫동안 이름을 알려온 흥구석유가 최근 급락하며 투자자들의 관심을 다시 받고 있습니다. 저도 52주 최고가 대비 반 토막 넘게 빠진 이 종목을 보며, 지금 담아도 되는 종목인지 숫자로 따져보고 싶었습니다.
석유류 유통업의 안정성과 최근 실적 부진이 공존하는 흥구석유를 기업개요부터 밸류에이션까지 차례로 짚어보겠습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
흥구석유는 어떤 회사인가
흥구석유는 1966년 설립돼 1994년 코스닥에 상장한 석유류 도·소매 판매업체입니다. GS칼텍스로부터 휘발유, 등유, 경유를 매입해 대구·경북 지역 자영업자와 소비자에게 공급하며, 대구·경북 대리점 시장점유율 약 10.7%를 확보하고 있습니다.
본업인 주유소 유통 외에 다수의 투자부동산을 보유해 부동산 임대사업을 병행하고 있다는 점도 이 회사의 특징입니다.
흥구석유 주가 흐름과 수급 현황
9월 18일 종가 기준 흥구석유 현재가는 12,930원으로 전일 대비 5.00% 하락했습니다. 52주 최고가 36,200원과 비교하면 현재 주가는 고점 대비 64.3% 낮은 수준이고, 52주 최저가 8,920원과는 아직 거리가 있습니다.
최근 3개월 누적 수급을 보면 개인이 69억 원어치를 순매수한 반면 외국인은 70억 원을 순매도해 방향이 엇갈리고 있습니다.
- 현재가: 12,930원 (전일 대비 -5.00%)
- 52주 최고 / 최저: 36,200원 / 8,920원
- 시가총액: 1,940억원
- 거래량: 1,669,218주 (대금 218억원)
흥구석유 실적과 밸류에이션, 싼가 비싼가
흥구석유는 최근 3년간 매출이 2023년 1,267억원에서 2025년 1,079억원으로 줄고 있고, 영업이익은 2023년 1억원 흑자에서 2025년 -10억원 적자로 전환했습니다. 이익이 사실상 사라지면서 EPS는 2023년 75원에서 2025년 11원까지 급감했고, 이 때문에 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 배수)이 461.79배까지 치솟았습니다.
PBR(주가순자산비율, 주가를 주당순자산으로 나눈 배수) 역시 2.35배로 동종 정유·에너지업체 평균 0.87배를 크게 웃돌아, 이익뿐 아니라 자산가치 기준으로도 싸다고 보기 어려운 구간입니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.12 | 1,267 | 1 | 0.07% | 1.42% | 75원 |
| 2024.12 | 1,169 | -3 | -0.24% | 0.78% | 41원 |
| 2025.12 | 1,079 | -10 | -0.92% | 0.20% | 11원 |
| 종목명 | PER | PBR | EPS | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 흥구석유 | 461.79배 | 2.35배 | 28원 | 1,940억원 |
| SK | 4.99배 | 0.81배 | 110,113원 | 39조 8,764억원 |
| SK이노베이션 | N/A | 0.89배 | -6,951원 | 23조 1,602억원 |
| S-Oil | 11.45배 | 1.73배 | 13,069원 | 16조 8,536억원 |
| GS | 4.62배 | 0.66배 | 24,679원 | 10조 5,900억원 |
| SK디스커버리 | 6.09배 | 0.28배 | 9,280원 | 9,838억원 |
흥구석유가 속한 WICS 석유와가스 업종 평균 PER은 8.45배인데, 흥구석유의 PER 461.79배는 이 업종 평균의 50배를 넘어섭니다. PBR 기준으로도 동종업체 5곳 평균(0.87배)보다 세 배 가까이 높아, 이익과 자산가치 두 지표 모두에서 업종 대비 고평가 구간에 있다고 볼 수 있습니다.
증권가 시각과 투자 결론
흥구석유는 최근 발간된 증권사 리포트가 없어 컨센서스 목표주가도 확인되지 않습니다. 소형 지역 유통주 특성상 증권가 커버리지가 얇은 편이라, 목표주가 괴리율 대신 지금까지 살펴본 실적 추이와 밸류에이션만으로 판단할 수밖에 없습니다.
매출 감소와 영업적자 전환, 업종·동종업체 대비 뚜렷한 고평가가 동시에 나타나고 있어 보수적인 접근이 필요해 보입니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 회피
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
'퀀트(Quant)투자' 카테고리의 다른 글
| 기가레인 주가 1만330원 투자분석, 적자 확대와 부채비율 급등 점검 (0) | 2026.09.21 |
|---|---|
| 오이솔루션 주가 2만7600원 투자분석, 목표주가 6만원 괴리율 분석 (1) | 2026.09.21 |
| 씨에스윈드 주가 5만1800원 투자분석, 목표주가 7만6600원 괴리율 (0) | 2026.09.21 |
| 올릭스 주가 11만2000원 투자분석, 적자 지속 밸류에이션 점검 (0) | 2026.09.21 |
| 에이비엘바이오 주가 56,200원 투자분석 | 규제당국 판단 대기 (0) | 2026.09.20 |
| 농심 주가 392,500원 투자분석 | 해외 성장과 환율 효과 점검 (0) | 2026.09.20 |
| 하이브 주가 166,700원 투자분석 | 적자 이후 실적 정상화 (0) | 2026.09.20 |
| 두산밥캣 주가 59,400원 투자분석 | 관세환입 어닝서프라이즈 (0) | 2026.09.20 |
