보로노이 주가 15만원 투자분석 | 목표주가 34만원 122% 괴리율

오늘 하루 만에 15% 넘게 뛴 보로노이를 보고 지금 들어가도 될지 궁금하신 분들 많을 겁니다. 목표주가 컨센서스가 현재가보다 122% 높다는 숫자만 보면 매력적이지만, 매출이 4년째 줄고 있다는 사실도 함께 봐야 합니다.

 

임상 바이오 특유의 밸류에이션을 어떻게 봐야 할지 정리해보겠습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 보로노이, 어떤 회사인가
2. 지금 보로노이 주가는 어디에 있나
3. 보로노이, 싼가 비싼가
4. 증권가는 어떻게 보나 + 투자 결론

보로노이, 어떤 회사인가

보로노이는 2015년 인천 송도에 설립된 신약개발 전문기업으로, 2020년 나스닥 상장사 ORIC에 폐암 치료제를 기술이전했습니다. 자체 의약화학연구소와 AI연구소를 통해 후보물질을 발굴하고 초기 임상을 직접 수행하는 방식으로 파이프라인을 넓히고 있습니다.

지금 보로노이 주가는 어디에 있나

최근 3개월간 누적 수급을 보면 외국인 305억원 순매도, 기관 97억원 순매수, 개인 192억원 순매수를 기록했습니다. 52주 최고가(375,500원) 대비로는 아직 60% 가까이 낮은 가격대입니다.

• 현재가: 152,800원 (전일 대비 15.76%)
• 52주 최고 / 최저: 375,500원 / 97,500원
• 시가총액: 2조 8,323억
• 거래량: 268,061주

보로노이, 싼가 비싼가

매출액은 확인 가능한 연도 기준 148억원에서 98억원, 75억원, 2026년 추정 55억원까지 계속 줄고 있습니다. 같은 기간 영업손실은 108억원에서 875억원(2026년 추정)까지 매년 확대되는 흐름입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2021.12.	148	-108	-73.19%	-86.23%	-1,140원
2022.12.	98	-179	-182.88%	-96.66%	-1,363원
2025.12.	75	-544	-723.94%	-50.18%	-2,323원
2026.12.(E)	55	-875	-1,590.91%	-135.10%	-4,713원

종목명	현재가	PER	PBR	EPS	시가총액
보로노이(본 종목)	152,800	N/A(적자)	40.53배	-3,758원	2조 8,323억
삼성바이오로직스	1,398,000	38.62배	7.73배	36,202원	64조 7,147억원
셀트리온	181,700	27.66배	2.32배	6,568원	42조 2,665억원
삼성에피스홀딩스	329,000	15.51배	1.34배	21,211원	8조 1,865억원
한미약품	506,000	29.87배	4.57배	16,942원	6조 4,823억원
SK바이오팜	78,000	15.23배	5.98배	5,120원	6조 1,084억원

PBR 40.53배는 매출이 미미한 임상 단계 바이오 특성상 파이프라인 기대감이 반영된 결과로, 삼성바이오로직스(7.73배)·셀트리온(2.32배) 등 완제품 매출이 있는 동종업체보다 월등히 높은 수준입니다.

증권가는 어떻게 보나 + 투자 결론

유안타증권이 4월과 9월 두 차례에 걸쳐 임상 데이터 관련 리포트를 냈지만 구체적인 목표주가는 제시하지 않았습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-17	유안타증권	축적되고 있는 임상 데이터	-
2026-04-20	유안타증권	더 좋아진 결과	-

컨센서스 평균 목표주가는 340,000원으로 현재가 152,800원 대비 122.5%의 상승 여력이 있는 셈이지만, 이는 임상 성공을 전제로 한 목표치라는 점을 감안해야 합니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.