10월 13일 HD현대 -3.57% 하락 마감 | 10월 14일 전망 '분할매수'

2분기 영업이익이 전년 대비 262% 늘어난 4조 1,246억원인데 주가는 3개월간 17.76% 빠졌다면, 이 지주사의 가격표가 어디서 꼬였는지 궁금하실 겁니다. 저도 HD현대 164,900원이 PER 4.76배라는 숫자를 보고 믿어도 되나 싶었습니다.

 

지주사 할인이라는 변수까지 넣어서 정리했으니 확인해 보세요.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. HD현대는 어떤 회사인가: 조선·정유·건설기계를 거느린 지주사
2. HD현대 주가 현재 위치와 수급 점검
3. HD현대 실적과 밸류에이션: 업종 평균보다 싼가
4. 증권사 리포트와 HD현대 투자 결론

HD현대는 어떤 회사인가: 조선·정유·건설기계를 거느린 지주사

HD현대는 2017년 HD한국조선해양에서 인적분할돼 출범한 지주회사로, HD한국조선해양·HD현대오일뱅크·HD현대중공업·HD현대삼호 등을 자회사로 둡니다. 조선해양, 정유, 선박서비스, 전기전자, 건설기계 등 다양한 사업을 영위하며 투명성 증대와 책임 경영, 신속한 의사결정 체제를 내세웁니다.

 

업종은 WICS 기준 조선이고 시가총액은 13조 260억원입니다.

HD현대 주가 현재 위치와 수급 점검

10월 13일 현재가는 164,900원으로 전일 대비 3.57% 하락했고, 최근 3개월(7월 15일~10월 13일) 등락률은 -17.76%로 기간 고점 261,000원에서 저점 160,100원까지 내렸습니다. 52주 최고가 336,000원보다 50.9% 낮고 52주 최저가 149,100원보다는 10.6% 높은 위치입니다.

 

최근 5거래일(10월 2일~10월 12일) 누적으로는 외국인이 27,554주 순매수, 기관이 158,793주 순매도, 개인이 115,451주 순매수했습니다.

• 현재가: 164,900원 (전일 대비 -3.57%)
• 52주 최고 / 최저: 336,000원 / 149,100원
• 시가총액: 13조 260억원
• 거래량: 324,724주

HD현대 실적과 밸류에이션: 업종 평균보다 싼가

영업이익은 2023년 20,316억원에서 2025년 60,996억원으로 3배가 됐고 영업이익률도 3.31%에서 8.56%로 올랐으며, 컨센서스(E) 2026년 영업이익은 132,499억원입니다. 2분기 연결 영업이익 4조 1,246억원(영업이익률 18.4%)은 정유 부문 재고 관련 이익에 조선·일렉트릭·건설기계 자회사 호조가 겹친 결과로, 미래에셋증권은 시장기대치를 크게 웃돈 실적이라고 평가했습니다.

 

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	613,313	20,316	3.31%	3.57%	3,348원
2024	677,656	29,832	4.40%	6.36%	6,444원
2025	712,594	60,996	8.56%	10.25%	12,187원
2026(E)	850,122	132,499	15.59%	33.95%	48,839원

종목	주가(원)	등락률	PER	PBR	시가총액
HD현대	164,900	-3.57%	4.76배	0.95배	13조 260억원
HD현대중공업	367,000	+0.41%	14.32배	3.65배	38조 5,207억원
한화오션	67,100	-0.30%	9.91배	2.73배	20조 5,603억원
HD한국조선해양	275,500	-2.30%	5.65배	1.31배	19조 4,979억원
삼성중공업	18,340	+1.83%	28.57배	3.28배	16조 1,392억원
HD현대마린솔루션	226,000	+2.49%	30.30배	11.36배	10조 1,323억원

PER 4.76배는 업종 평균 PER 10.07배의 절반 이하이고 동종업종 5개사(HD현대중공업 14.32배, 한화오션 9.91배, HD한국조선해양 5.65배, 삼성중공업 28.57배, HD현대마린솔루션 30.30배)와 비교해도 가장 낮으며, PBR 0.95배도 6개사 중 최저입니다.

증권사 리포트와 HD현대 투자 결론

미래에셋증권은 7월 31일 분석을 개시하며 투자의견 매수, 목표주가 245,000원을 제시했습니다. NAV(순자산가치) 28.73조원에 할인율 39.8%를 적용했는데, 당시 현재 할인율 53.8%는 조선·전력 슈퍼사이클을 감안하면 줄어들 여지가 있다는 논리입니다. 키움증권은 8월 6일 리포트에서 2분기 영업이익이 전년 대비 262% 늘었다고 짚었습니다.

 

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-08-06	키움증권	2Q26 Re: 브랜드 뉴 데이	-
2026-08-03	미래에셋증권	실적이 이끄는 NAV 상승	-
2026-07-31	미래에셋증권	경로가 열리는 조선 지주: 최상의 환원 여력	245,000원

현재가 164,900원 기준 미래에셋증권 목표주가 245,000원까지는 48.6%, 증권가 평균 목표주가 328,500원까지는 99.2%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

PER 4.76배(업종 평균 10.07배)와 실적 개선 속도는 적극매수 요건에 가깝지만, 3개월간 17.76% 내린 하락 추세가 아직 꺾이지 않아 한 번에 담지 않고 나눠서 접근하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.