후성 주가 15,650원 전망 | 목표주가 20,000원 상승여력 분석

적자였던 후성이 올해 영업이익 765억원(컨센서스)으로 돌아선다는데, 3개월 새 6,780원에서 15,650원까지 올라 이미 늦었는지 궁금하셨을 겁니다. 유진투자증권이 4월 12,000원이던 목표주가를 5월 20,000원으로 올린 근거를 실적 숫자로 확인해 봤습니다.

 

2차전지와 반도체 특수가스, 두 마리 토끼를 쫓는 회사의 현재 몸값이 적정한지 같이 보겠습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 후성은 어떤 회사인가? 사업 구조 정리
2. 후성 현재 주가와 수급 동향
3. 후성 실적과 PER·PBR 밸류에이션
4. 후성 증권가 리포트와 투자 결론

후성은 어떤 회사인가? 사업 구조 정리

후성은 2006년 설립·상장한 불소화학 기업으로 냉매, 2차전지 소재, 반도체 특수가스를 생산하며, 2022년 주식교환으로 화공기기 업체 한텍을 종속회사로 편입했습니다. 2차전지 전해질 LiPF6와 반도체용 특수가스 C4F6을 국내에서 유일하게 생산한다는 점이 경쟁력입니다.

 

한텍은 티타늄 반응기, 압력용기 등 화공기기를 제조해 설비 사업을 맡고 있습니다.

후성 현재 주가와 수급 동향

10월 1일 현재가는 15,650원(전일 대비 +4.33%)으로 시가총액 1조 6,785억원이며 52주 최고가 23,550원 대비 33.5% 낮습니다. 최근 3개월 저점 6,780원 대비로는 2.3배로 올랐습니다.

• 현재가: 15,650원 (전일 대비 +4.33%)
• 52주 최고 / 최저: 23,550원 / 5,930원
• 시가총액: 1조 6,785억원
• 거래량: 8,849,417주

최근 3개월(07-06~10-01) 누적 기준 외국인은 555억원 순매도, 기관은 584억원 순매수, 개인은 45억원 순매도를 기록했습니다.

후성 실적과 PER·PBR 밸류에이션

2025년 매출액은 4,716억원, 영업이익은 254억원(영업이익률 5.38%)으로 흑자 전환했고, 올해 상반기 영업이익은 327억원이며 연간 컨센서스는 765억원입니다. 부채비율은 2023년 157.45%에서 2025년 112.53%로 내려왔지만, 순이익은 올해 1분기 -72억원, 2분기 250억원으로 분기별 변동이 큽니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	5,232	-461	-8.81%	-15.89%	-554원
2024	4,378	-96	-2.19%	-21.71%	-666원
2025	4,716	254	5.38%	1.61%	50원
2026(E)	6,908	765	11.07%	11.45%	375원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
후성	15,650	46.03배	4.59배	340원	1조 6,785억원
LG화학	255,000	-	0.56배	-19,319원	18조 10억원
포스코퓨처엠	182,600	360.87배	3.87배	506원	16조 2,415억원
에코프로	84,800	81.85배	5.12배	1,036원	11조 5,138억원
SKC	104,200	-	2.39배	-20,562원	5조 1,681억원
OCI홀딩스	221,500	110.97배	1.01배	1,996원	4조 1,354억원

업종 평균 PER 2,999.14배는 적자 기업이 섞인 왜곡값이라 쓰지 않고 동종 5개사로 보면, PER이 산출되는 3개사(포스코퓨처엠 360.87배, OCI홀딩스 110.97배, 에코프로 81.85배)보다 후성의 46.03배가 가장 낮은 위치입니다.

후성 증권가 리포트와 투자 결론

유진투자증권은 4월 23일 '반도체, 배터리 부문 호조로 이익 급증 예상'(목표주가 12,000원), 5월 18일 '실적 성장 본격화 확인'(20,000원), 8월 18일 '본업에 의한 어닝스 서프라이즈 첫 시현'(20,000원)으로 논조를 이어갔습니다. 컨센서스 평균 목표주가도 20,000원이고 투자의견 평균은 4.00입니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-08-18	유진투자증권	본업에 의한 어닝스 서프라이즈 첫 시현	20,000원
2026-05-18	유진투자증권	실적 성장 본격화 확인, 2분기부터 더 좋아져	20,000원
2026-04-23	유진투자증권	반도체, 배터리 부문 호조로 이익 급증 예상	12,000원

현재가 15,650원 기준 유진투자증권 목표주가와 컨센서스 평균 20,000원까지는 27.8%의 상승 여력이 있습니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

상반기 영업이익 327억원으로 흑자 기조가 확인되고 PER이 동종 중 가장 낮으며 목표주가까지 27.8%의 여력이 있지만, 2025년 EPS 50원에서 올해 375원으로 뛰는 추정치가 실현돼야 하고 52주 변동폭도 커 나눠서 접근하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.