동국S&C 주가 1,695원 분석 | PBR 0.56배 저평가인데 적자 4분기째

동국S&C는 PBR 0.56배라는 숫자만 보면 싸 보이는데, 실제로 그런지 이번 글에서 분기 실적까지 확인했습니다. 하루 +5.61%에 거래량 1,191만 주가 몰린 걸 보고 저도 반등 신호인지 궁금했습니다.

 

아래 네 단계로 정리합니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 동국S&C는 어떤 회사인가 — 풍력 타워 제조
2. 동국S&C 주가 현황 — 1,695원, 거래량 급증
3. 동국S&C 재무·밸류에이션 — 싼 PBR과 나쁜 분기 실적
4. 동국S&C 투자 결론 — 싼 이유가 있다

동국S&C는 어떤 회사인가 — 풍력 타워 제조

동국S&C는 2001년 설립되어 2009년 코스닥에 상장한 풍력 금속 구조재·건설 기업입니다. 신재생에너지 부문에서 육상·해상 풍력발전기용 타워(Wind-Tower)를 제작하고, 건설 부문에서 풍력발전단지를 짓습니다. VESTAS, SIEMENS GAMESA, GE, ENERCON, NORDEX 등이 고객입니다.

동국S&C 주가 현황 — 1,695원, 거래량 급증

10월 8일 종가는 1,695원(전일 대비 +5.61%)으로 장중 1,608~1,869원 사이에서 움직였습니다. 52주 최고가 2,795원 대비 약 39% 낮고, 최근 3개월 기간 등락률은 +11.15%(저점 1,229원, 고점 1,869원)입니다.

• 현재가: 1,695원 (전일 대비 5.61%)
• 52주 최고 / 최저: 2,795원 / 1,229원
• 시가총액: 969억
• 거래량: 11,911,265주

최근 5거래일(10/01~10/08) 누적 수급은 외국인 순매도 208,857주, 기관 순매도 8,573주, 개인 순매수 218,822주입니다.

동국S&C 재무·밸류에이션 — 싼 PBR과 나쁜 분기 실적

매출액은 2023년 1,786억원에서 2025년 1,197억원으로 줄었고, 영업이익은 -353억원, -55억원을 거쳐 2025년 69억원 흑자가 됐지만 순이익은 -17억원이었습니다. 분기로 보면 흑자는 2025년 2분기(40억원)가 마지막이고 이후 4분기 연속 영업손실(-2억·-32억·-10억·-31억원)이며, 2026년 2분기 매출은 50억원으로 1년 전 324억원의 6분의 1 수준입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023.12	1,786	-353	-19.75%	-12.43%	-529원
2024.12	1,658	-55	-3.34%	-19.37%	-704원
2025.12	1,197	69	5.80%	-0.90%	-29원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
동국S&C	1,695	적자	0.56배	-312원	969억
한화솔루션	35,700	적자	0.70배	-881원	8조 286억원
두산퓨얼셀	43,750	적자	11.95배	-2,308원	2조 8,653억원
씨에스윈드	55,400	537.86배	1.79배	103원	2조 3,362억원
비에이치아이	53,300	31.69배	8.17배	1,682원	1조 6,493억원
HD현대에너지솔루션	146,500	19.45배	3.48배	7,532원	1조 6,408억원

최근 4분기 EPS가 -312원이라 PER은 의미가 없고, PBR 0.56배는 동종업종 5개사(0.70~11.95배) 가운데 가장 낮습니다. 업종 평균 PER은 제공되지 않아 PBR만 기준으로 삼았고, 부채비율 38.08%는 낮은 편입니다.

동국S&C 투자 결론 — 싼 이유가 있다

이 종목은 증권사 리포트와 목표주가 컨센서스가 아직 없어 재무와 밸류에이션으로만 판단합니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소

PBR이 낮은 건 사실이지만 분기 매출이 급감하고 영업손실이 4분기 연속 이어지는 중이라 자산가치만 보고 버티기엔 이익 흐름이 나쁩니다. 분기 영업이익이 흑자로 돌아서는 걸 확인하기 전까지는 보유 비중을 줄이겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.