10월 14일 SK스퀘어 -0.47% 하락 | 10월 15일 전망 '적극매수'

SK스퀘어는 PER이 3.44배인데도 주가가 최근 3개월 29.62% 빠졌습니다. 싸 보이는데 왜 안 오르는지, 지금이 줍는 자리인지 궁금하셨다면 저와 같은 고민이실 겁니다.

 

지주사라는 특성까지 감안해서 숫자를 하나씩 확인했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. SK스퀘어는 어떤 회사인가? SK하이닉스를 담은 반도체 투자 지주사
2. SK스퀘어 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급
3. SK스퀘어, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교
4. SK스퀘어 증권가 리포트 3건과 개인 투자자 결론

SK스퀘어는 어떤 회사인가? SK하이닉스를 담은 반도체 투자 지주사

SK스퀘어는 2021년 SK텔레콤에서 인적 분할된 지주회사로, SK하이닉스 등 주요 자회사를 거느린 반도체 중심 포트폴리오를 가지고 있습니다. 네 개의 사업부문으로 구성돼 있고, 대신증권에 따르면 NAV(순자산가치)의 98%를 SK하이닉스가 차지합니다.

 

SK증권은 SK하이닉스가 자사주 40조원(3.3%)을 매입해 소각하면 SK스퀘어의 지분율이 20.0%에서 20.7%로 올라간다고 설명합니다.

SK스퀘어 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급

10월 14일 종가는 853,000원으로 전일보다 0.47% 내렸고, 52주 최고가 2,338,000원보다는 63.5% 낮습니다. 최근 3개월은 -29.62%로, 고점 1,400,000원에서 저점 768,000원까지 밀렸습니다.

 

수급은 최근 5거래일(10월 13일까지) 외국인 약 81.0만 주 순매도, 기관 약 27.4만 주 순매수, 개인 약 52.3만 주 순매수로 집계됐습니다.

• 현재가: 853,000원 (전일 대비 -0.47%)
• 52주 최고 / 최저: 2,338,000원 / 232,000원
• 시가총액: 112조 5,312억원
• 거래량: 815,721주

SK스퀘어, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교

영업이익은 2025년 87,974억원이었는데 2026년 2분기 한 분기에만 192,354억원(영업이익률 98.09%)으로 급증했고, 3분기 컨센서스는 126,340억원입니다. 연간 컨센서스의 영업이익률이 100%를 넘어 상식적으로 설명되지 않아, 아래 표에서는 2026년 컨센서스 열을 뺐습니다.

 

현재 PER은 3.44배, PBR은 2.05배이고 ROE는 2025년 37.82%였습니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	22,785	-23,397	-102.7%	-8.0%	-9,137원
2024	58,818	39,206	66.7%	21.7%	27,346원
2025	104,556	87,974	84.1%	37.8%	66,468원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
SK스퀘어 (본 종목)	853,000	3.44배	2.05배	248,219원	112조 5,312억원
삼성전자(005930)	234,500	10.52배	2.73배	22,292원	1,370조 9,523억원
SK하이닉스(000660)	1,425,000	6.35배	3.86배	224,313원	1,040조 9,516억원
한미반도체(042700)	217,500	93.35배	27.62배	2,330원	20조 7,304억원
주성엔지니어링(036930)	242,000	1,571.43배	18.68배	154원	11조 2,484억원
이수페타시스(007660)	110,400	40.32배	9.43배	2,738원	8조 1,043억원

업종 평균 PER 7.74배의 절반에도 못 미치는 3.44배로, 동종업체 5개사(삼성전자 10.52배, SK하이닉스 6.35배 등)와 비교해도 PER이 가장 낮습니다.

SK스퀘어 증권가 리포트 3건과 개인 투자자 결론

9월 30일 SK증권은 SK하이닉스의 자사주 매입이 9월 29일까지 예정 수량의 71.3%(1,715만 주) 진행됐고, 10월 중순경 마무리될 것으로 봤습니다. 7월에 나온 대신증권(7월 13일)과 유안타증권(7월 7일) 리포트는 둘 다 목표주가 2,100,000원을 제시했습니다.

 

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-30	SK증권	하이닉스 자사주 소각 이후가 더 기대	-
2026-07-13	대신증권	프리미엄 확인하면 늦어!	2,100,000원
2026-07-07	유안타증권	[NDR 후기] 명확한 방향성 확인	2,100,000원

7월에 제시된 목표주가 2,100,000원은 현재가 853,000원 대비 146.2% 높고, 증권가 평균 목표주가 1,782,500원 기준으로도 109.0%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 적극매수

PER 3.44배는 업종 평균의 절반 이하이고 평균 목표주가 대비 상승 여력도 109.0%에 달해 적극매수로 판단합니다. 다만 NAV의 98%가 SK하이닉스라 하이닉스 주가에 그대로 연동되고, 목표주가 2건은 7월 시점이라는 점은 감안하셔야 합니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.