10월 14일 한미반도체 -5.02% 하락 | 10월 15일 전망 '비중축소'

한미반도체의 PBR은 27.62배로, 주가 217,500원이 순자산의 27배가 넘는 가격에 거래되고 있습니다. 영업이익률 40%대를 지켜 온 회사라는 건 익숙한 이야기지만, 그 숫자가 이 가격을 정당화하는지 저도 같은 의문으로 직접 따져 봤습니다.

 

재무제표와 동종업체 비교로 정리한 결과를 공유합니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 한미반도체는 어떤 회사인가? 반도체 제조용 장비 수직통합 기업
2. 한미반도체 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급
3. 한미반도체, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교
4. 한미반도체 밸류에이션 점검과 개인 투자자 결론

한미반도체는 어떤 회사인가? 반도체 제조용 장비 수직통합 기업

한미반도체는 1980년 반도체 자동화 장비 제조·판매를 목적으로 설립되어 2005년 유가증권시장에 상장했고, 비상장 종속회사 3개를 두고 있습니다. 주물·설계·제작·조립·검사와 테스트까지 직접 하는 수직통합제조 시스템을 갖추고, 글로벌 주요 AI 반도체 기업에 반도체 제조용 장비를 공급합니다.

 

시가총액은 20조 7,304억원이고, 부채비율은 2025년 17.82%로 재무구조는 매우 안정적입니다.

한미반도체 주가, 지금 어디에 있나? 현재가·52주 범위·수급

10월 14일 종가는 217,500원으로 전일보다 5.02% 내렸고, 52주 최고가 426,000원보다는 48.9% 낮습니다. 최근 3개월 등락률은 -10.31%이며, 이 기간 고점 281,500원, 저점 148,900원이었습니다.

 

수급은 최근 5거래일(10월 14일까지) 외국인 약 12.4만 주 순매도, 기관 약 27.7만 주 순매도, 개인 약 40.6만 주 순매수로 집계됐습니다.

• 현재가: 217,500원 (전일 대비 -5.02%)
• 52주 최고 / 최저: 426,000원 / 113,400원
• 시가총액: 20조 7,304억원
• 거래량: 1,093,906주

한미반도체, 싼가 비싼가? 실적 추이와 PER·PBR 동종업체 비교

매출액은 2023년 1,590억원에서 2024년 5,589억원, 2025년 5,767억원으로 커졌지만, 영업이익은 346억원에서 2,554억원, 2,514억원으로 2024년 이후 정체돼 있습니다. 영업이익률은 2024년 45.69%, 2025년 43.59%로 높지만 분기로는 2026년 1분기 16.61%까지 내려갔다가 2분기 51.90%로 되돌아오는 등 변동 폭이 큽니다.

 

현재 PER은 93.35배(최근 4분기 합산 이익 기준), PBR은 27.62배(순자산 대비 주가 배수)이며, ROE는 2025년 34.76%입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	1,590	346	21.7%	55.5%	2,745원
2024	5,589	2,554	45.7%	27.4%	1,573원
2025	5,767	2,514	43.6%	34.8%	2,233원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
한미반도체 (본 종목)	217,500	93.35배	27.62배	2,330원	20조 7,304억원
삼성전자(005930)	234,500	10.52배	2.73배	22,292원	1,370조 9,523억원
SK하이닉스(000660)	1,425,000	6.35배	3.86배	224,313원	1,040조 9,516억원
SK스퀘어(402340)	853,000	3.44배	2.05배	248,219원	112조 5,311억원
주성엔지니어링(036930)	242,000	1,571.43배	18.68배	154원	11조 2,484억원
이수페타시스(007660)	110,400	40.32배	9.43배	2,738원	8조 1,043억원

업종 평균 PER 7.74배와 비교하면 93.35배는 약 12배 높고, 동종업체 5개사 중에서도 주성엔지니어링(1,571.43배) 다음으로 PER이 높으며 PBR 27.62배는 6개사 중 가장 높습니다.

한미반도체 밸류에이션 점검과 개인 투자자 결론

가격 부담을 키우는 건 분기 실적의 들쭉날쭉함입니다. 영업이익은 2025년 3분기 678억원, 4분기 276억원, 2026년 1분기 85억원으로 내려갔다가 2분기 1,303억원으로 회복했습니다. 연간 영업이익이 2024년과 2025년 모두 2,500억원대에 머물러 있는데, PER 93.35배와 PBR 27.62배는 이 이익이 앞으로 크게 늘어난다는 기대를 이미 가격에 담고 있습니다.

 

📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소

PER 93.35배는 업종 평균 7.74배의 12배, PBR 27.62배는 비교 6개사 중 가장 높은데 영업이익은 2024년 2,554억원에서 2025년 2,514억원으로 제자리라, 저는 비중을 줄이는 쪽으로 판단합니다. 외국인 약 12.4만 주 순매도, 기관 약 27.7만 주 순매도로 수급도 같은 방향입니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.