미국 배당주와 한국 배당주, 누가 더 강했나? 장기 수익률 실전비교

배당주에 장기 투자하면 정말 시장을 이길 수 있을까요? 또, 같은 배당주라도 미국과 한국 중 어디가 더 유리했을까요?
이번 글은 2006년(미국)·2007년(한국)부터 2025년 6월 30일까지의 실제 백테스트 결과를 바탕으로, 수익률·변동성·최대낙폭(MDD)·샤프지수까지 한 번에 비교합니다.

결론부터 말하면, 한국 배당주 전략은 수익률(CAGR·누적수익률) 면에서 앞섰지만, 낙폭이 더 컸고 회복도 길었습니다. 반대로 미국 배당주 전략은 수익률은 낮지만 더 안정적인(상대적으로) 변동성과 손실 관리 지표를 보여줬습니다.

 

과연 어떤 선택이 “내 돈”에는 맞을까요? 지금부터 숫자로, 그리고 실행전략으로 정리합니다.

 

📌 이 글에서 다룰 내용

1. 숫자로 보는 미국 vs 한국 배당주 성과
2. 더 크게 오르지만, 더 깊게 빠진 한국 전략
3. 배당투자 포트폴리오에 바로 활용하는 방법
4. 핵심 요약 및 오늘의 투자 꿀팁

 

숫자로 보는 미국 vs 한국 배당주 성과

 

대부분 개미 투자자들 특히 서학개미들이 주장하는 한국주식의 배당주는 매력없다 장기적인 관점에서 미국 배당주 투자가 훨씬 매력이 있다라고들 하는데요. 장기간 투자시 정말 미국 배당주 투자가 한국 배당주보다 수익률이 좋았을까요?

 

📈 미국 vs 한국 배당주 백테스트 결과 비교

구분	누적수익률	CAGR	샤프지수	변동성	MDD
미국 배당주 전략	1,313.64%	14.96%	0.60	32.76%	-62.02%
한국 배당주 전략	1,920.88%	17.94%	0.83	23.88%	-68.31%

• 한국 배당주는 미국 배당주보다 수익률이 +3% 더 높게 나왔고 20년간 투자시 원금의 19배 이상이 증가 되는 것으로 나타났습니다.
• 미국 전략은 서학개미들이 주장하는거와 반대로 13배(?) 밖에 안올라갔지만 그나마 한국 배당주보다 괜찮은 것은 MDD가 낮다라는 장점을 가지고 있습니다.
• 샤프지수(위험 대비 보상)는 한국이 우세 (0.83 vs 0.60) 합니다.

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더 크게 오르지만, 더 깊게 빠진 한국 전략

 

배당주의 장점은 ‘안정적 배당수익’이지만, 실제 주가 흐름은 결코 안심할 수 없다는 점을 잊지 말아야 합니다.

백테스트 결과를 보면, 한국 배당주 전략은 더 높은 수익을 제공했지만 그만큼 큰 낙폭과 긴 회복 시간을 요구했습니다.

• 최대 낙폭(MDD): 한국 전략은 -68.31%, 미국 전략은 **-62.02%**였습니다. 이 수치는 단순히 계좌 평가액이 절반 이상 날아갈 수 있다는 것을 의미합니다. 특히 한국 전략은 **3년 이상(1,267일)**이나 걸려 원래 수준으로 회복되었습니다.

• 변동성: 의외로 미국 배당주 전략의 연율 변동성(32.76%)이 한국(23.88%)보다 높았습니다. 즉, 일상적 가격 출렁임은 미국이 더 크지만, 큰 위기 국면에서 한국이 훨씬 더 깊게 추락했습니다.

• 위험 대비 효율: 샤프지수와 Recovery Factor에서 한국이 우세했지만, ‘심리적 스트레스’ 측면에서는 미국 전략이 더 버티기 쉬웠을 가능성이 큽니다.

정리하자면, 한국은 고수익·고위험, 미국은 중수익·중위험 전략으로 성격이 확연히 다릅니다.

따라서 “어느 한쪽에 올인하는 전략은 치명적인 낙폭 위험”을 초래할 수 있다는 사실을 명심해야 합니다.

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배당투자 포트폴리오에 바로 활용하는 방법

 

미국과 한국 배당주의 특성을 제대로 활용하려면 “수익 극대화 + 위험 완화”를 동시에 달성하는 전략 설계가 필요합니다. 단순히 한쪽만 투자하면 극단적인 낙폭을 버티기 어렵기 때문입니다.

추천 전략:

1. 국가 분산으로 리스크 최소화
   한국과 미국을 5:5 또는 6:4 비중으로 혼합 투자해, 한 시장의 급락이 전체 포트폴리오에 미치는 충격을 줄이세요.
2. 배당금 자동 재투자
   복리 효과의 핵심은 ‘배당 재투자’입니다. 수익을 현금화하지 않고 자동 재투자를 기본으로 설정하면, 10년 후 성과는 완전히 달라집니다.
3. 환율 리스크 관리
   한국 투자자에게 미국 배당주는 ‘환율의 롤러코스터’가 될 수 있습니다. 환율 헤지 상품(ETF·선물 등)을 부분적으로 활용해 변동성을 줄이세요.
4. 낙폭 대응 전략(리밸런싱)
   계좌 손실이 -30% 또는 -40%를 넘으면 일정 비율 현금 전환 등 사전 리스크 관리 룰을 세워두세요. 이런 전략은 심리적 부담을 크게 줄여줍니다.
5. 장기전 대비 ‘멘탈 관리’
   장기 드로다운은 ‘심리게임’입니다. 자동 매수·재투자 시스템을 활용해 시장 소음에 흔들리지 않는 환경을 만들고, 3개월 또는 6개월 단위의 정기 점검만 하는 것을 추천드립니다.

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핵심 요약 및 오늘의 투자 꿀팁

 

✅  오늘의 핵심 요약 

 

• 한국 배당주 전략이 수익률은 우세하지만, 낙폭이 깊고 회복이 오래 걸림
• 미국 배당주 전략은 안정적이지만 수익률은 약간 낮음
• 혼합투자 + 리스크 규칙화가 해답
• 지금 포트폴리오에 두 전략을 5:5 또는 6:4로 섞고 테스트해보세요

숫자는 거짓말을 하지 않습니다.
하지만, 그 숫자를 현실로 만들 수 있는 건 여러분의 '규칙'과 '꾸준함'입니다.

 

👉  지금 바로 자신의 투자 전략에 미국과 한국 배당주의 분산 투자 전략 + 복리 재투자 시스템을 적용해보세요.