티엠씨 주가 14650원 투자분석 PER 176배 업종평균 12배 비교

조선 3사에 케이블을 전량 공급하는 회사인데 최근 3개월 주가가 15% 넘게 뛰었다면, 그 이유가 궁금하실 겁니다. 티엠씨(217590)가 바로 그 주인공인데, 현재 PER이 176배까지 올라온 상태라 지금 들어가도 되는지 저도 숫자부터 확인해봤습니다.

 

2025년엔 순손실을 냈던 회사가 왜 이렇게 비싼 값에 거래되는지, 재무제표와 증권사 리포트를 근거로 하나씩 짚어보겠습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 티엠씨는 어떤 회사인가 - 사업구조와 경쟁력
2. 지금 티엠씨 주가는 어디에 있나 - 시세와 수급
3. 티엠씨 주가, 싸다 vs 비싸다 - 실적과 밸류에이션
4. 증권가는 티엠씨를 어떻게 보나 - 리포트와 투자 결론

티엠씨는 어떤 회사인가 - 사업구조와 경쟁력

티엠씨는 2012년 인적분할로 설립된 케이블 제조 전문기업으로, HD한국조선해양·한화오션·삼성중공업 등 국내 대형 조선 3사를 고객사로 확보해 선박용 케이블 국내 시장점유율 약 50%를 차지하고 있습니다. 선박·해양용 케이블뿐 아니라 광케이블과 원전용 케이블까지 라인업을 넓히며 국내 입장·북면 공장과 미국 텍사스 공장 등 3개 생산거점을 운영 중입니다.

 

최근에는 암페놀·코닝 등 글로벌 고객사를 통해 북미 광케이블 시장에 진입하며 데이터센터향 수주까지 확보하는 등, 조선용 케이블 중심에서 인프라 특수 케이블 업체로 사업 영역을 넓히는 중입니다.

지금 티엠씨 주가는 어디에 있나 - 시세와 수급

9월 22일 기준 티엠씨 현재가는 14,650원으로 전일 대비 220원(1.52%) 상승했고, 이날 장중 14,200원~14,970원 사이에서 움직였습니다. 52주 최고가 38,700원과 비교하면 여전히 62% 낮은 수준이지만, 52주 최저가 8,820원 대비로는 66% 올라온 자리입니다.

 

최근 3개월(6월29일~9월22일) 동안 주가는 15.45% 올랐는데, 이 기간 개인이 253억원을 순매수하며 상승을 주도한 반면 기관은 26억원 순매도로 대응했습니다.

• 현재가: 14,650원 (전일 대비 +220원, +1.52%)
• 52주 최고 / 최저: 38,700원 / 8,820원
• 시가총액: 3,530억원
• 거래량: 1,097,073주

티엠씨 주가, 싸다 vs 비싸다 - 실적과 밸류에이션

티엠씨의 연간 매출액은 2023년 3,723억원에서 2025년 3,409억원으로 줄었고, 영업이익률도 같은 기간 3.22%에서 1.89%로 낮아지며 2025년에는 6억원의 순손실을 기록했습니다. 다만 부채비율은 2023년 243.64%에서 2025년 113.94%로 크게 낮아져 재무구조 자체는 개선되는 흐름을 보였습니다.

 

현재 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 176.51배(EPS 83원 기준)로 조선업종 평균 PER 12.05배의 약 14.6배 수준이며, 동종업체 5개사 중 가장 PER이 높은 삼성중공업(32.24배)보다도 훨씬 높은 자리에서 거래되고 있습니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	3,723	120	3.22%	10.10%	351원
2024	3,757	109	2.89%	12.72%	479원
2025	3,409	64	1.89%	-0.47%	-22원

종목명	주가	PER	PBR	EPS	시가총액
티엠씨	14,650원	176.51배	3.08배	83원	3,530억원
HD현대중공업	454,000원	17.71배	4.52배	25,631원	47조 6,523억원
한화오션	82,000원	12.11배	3.34배	6,770원	25조 1,258억원
HD한국조선해양	340,500원	6.99배	1.62배	48,724원	24조 982억원
삼성중공업	20,700원	32.24배	3.71배	642원	18조 2,160억원
HD현대	208,500원	6.02배	1.20배	34,618원	16조 4,700억원

티엠씨의 PER 176.51배는 업종 평균 12.05배 대비 약 14.6배 높은 수준으로, 표에 담은 동종업종 5개사 중에서도 가장 높은 밸류에이션에 거래되고 있습니다.

증권가는 티엠씨를 어떻게 보나 - 리포트와 투자 결론

티엠씨에 대해서는 SK증권과 유진투자증권이 각각 2026년 6월과 5월에 리포트를 냈는데, 두 곳 모두 목표주가는 제시하지 않았습니다. SK증권은 광케이블·원전 등 고마진 특수케이블 비중 확대에 따른 수익성 개선을, 유진투자증권은 미국 공장을 통한 북미 광케이블·데이터센터향 수주 확대를 근거로 우호적인 시각을 보였습니다.

 

다만 유진투자증권도 "높은 밸류에이션과 6월 오버행 리스크는 단기 부담"이라고 짚었듯, 성장 스토리는 있지만 현재 주가에 상당 부분 선반영돼 있다는 점은 유의해야 합니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-06-22	SK증권	광케이블+특수 케이블 쌍끌이 수혜	-
2026-05-28	유진투자증권	시즌 2 를 향해	-

📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소

2025년 매출과 영업이익률이 3년 연속 감소하며 순손실까지 기록했는데도 PER은 업종 평균의 14배가 넘는 176배에 거래되고 있어, 저는 지금 시점에서는 비중을 늘리기보다 줄이는 쪽으로 판단합니다. 북미 광케이블·데이터센터향 성장 스토리가 실제 실적으로 확인되기 전까지는 신규 매수보다 리스크 관리가 우선이라고 봅니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.