하루에 9.84% 오른 반도체 부품주를 보면 저도 추격 매수 생각이 먼저 들지만, 밸류부터 확인해야 합니다. 코미코는 2024년 영업이익 1,125억원으로 정점을 찍은 뒤 영업이익률이 22%에서 18%대로 내려왔는데, PER은 53.77배로 업종 평균 9.12배의 약 5.9배입니다.
이 프리미엄이 정당한지 숫자로 따져 봤습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
코미코는 어떤 회사인가? 사업 구조 한눈에 보기
코미코는 2013년 코미코의 세정·코팅 사업부문을 물적분할해 설립된 반도체 공정 장비 부품 전문 기업입니다. 반도체 공정 장비 부품의 세정·코팅과 세라믹 소재 부품 사업을 영위하고, 종속회사 미코세라믹스는 2020년 미코의 세라믹 소재부품 사업을 분할해 설립됐습니다.
유럽 시장 대응을 위해 체코와 아일랜드에 법인을 세웠고, 최근 SK증권 리포트도 '미코세라믹스도 성장 가속'을 제목으로 삼았습니다.
코미코 현재 주가와 최근 3개월 수급 동향
9월 29일 종가 기준 현재가는 33,500원으로 전일 대비 9.84% 올랐지만, 52주 최고가 55,782원에서는 여전히 40% 낮습니다. 최근 3개월(7/2~9/29)에는 5.95% 올랐고, 이 기간 저점 21,238원과 고점 37,268원 사이에서 움직였으며 외국인 소진율은 26.87%입니다.
같은 기간 수급은 외국인이 497억원 순매수, 개인이 168억원 순매수한 반면 기관은 678억원 순매도했습니다.
- 현재가: 33,500원 (전일 대비 +9.84%)
- 52주 최고 / 최저: 55,782원 / 16,307원
- 시가총액: 1조 7,207억원
- 거래량: 935,984주
코미코 실적과 PER·PBR 밸류에이션 비교
PER(주가÷주당순이익)은 53.77배, PBR(주가÷주당순자산)은 5.89배로 업종 평균 PER 9.12배의 약 5.9배 수준입니다. 영업이익은 2024년 1,125억원에서 2025년 1,110억원으로 소폭 줄었고 영업이익률은 22.18%에서 18.37%로, ROE(자기자본이익률)는 23.36%에서 18.52%로 내려왔습니다.
컨센서스도 2026년 영업이익 1,200억원, 영업이익률 16.76%로 매출은 늘지만 수익성은 더 낮아지는 그림이며, 부채비율은 178.59%로 올랐습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 3,073 | 330 | 10.75% | 13.48% | 625원 |
| 2024 | 5,071 | 1,125 | 22.18% | 23.36% | 1,088원 |
| 2025 | 6,041 | 1,110 | 18.37% | 18.52% | 971원 |
| 2026(E) | 7,160 | 1,200 | 16.76% | 17.9% | 1,051원 |
| 종목 | 주가 | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 275,000원 | 12.34배 | 3.20배 | 1,607조 7,266억원 |
| SK하이닉스 | 1,790,000원 | 7.98배 | 4.83배 | 1,307조 5,813억원 |
| SK스퀘어 | 1,126,000원 | 4.54배 | 2.71배 | 148조 5,464억원 |
| 한미반도체 | 252,000원 | 108.15배 | 32.00배 | 24조 186억원 |
| 주성엔지니어링 | 223,500원 | 1,451.30배 | 17.25배 | 10조 3,885억원 |
| 코미코 | 33,500원 | 53.77배 | 5.89배 | 1조 7,207억원 |
동종업종 5개사와 비교하면 코미코 PER 53.77배는 삼성전자(12.34배)·SK하이닉스(7.98배)·SK스퀘어(4.54배)보다 높고 한미반도체(108.15배)·주성엔지니어링(1,451.30배)보다 낮지만, 업종 평균 PER 9.12배 대비로는 뚜렷한 고평가 구간입니다.
코미코 증권사 리포트와 투자 결론
최근 리포트 3건은 '미코세라믹스도 성장 가속', '본업 회복과 미코세라믹스가 이끄는 재평가', '초호황에 증설로 응수'처럼 성장과 증설에 무게를 뒀습니다. 이 가운데 SK증권과 한국IR협의회 리포트는 제목에서부터 미코세라믹스의 성장에 초점을 맞췄습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-21 | SK증권 | 미코세라믹스도 성장 가속 | - |
| 2026-05-29 | 한국IR협의회 | 본업 회복과 미코세라믹스가 이끄는 재평가 | - |
| 2026-05-26 | 미래에셋증권 | 초호황에 증설로 응수 | - |
증권가 평균 목표주가 40,000원은 현재가 33,500원 대비 19.4%의 상승 여력입니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소
매출은 늘지만 영업이익률이 22%에서 16%대로 내려오는 흐름과 부채비율 178.59%, 업종 평균의 5.9배인 PER을 함께 보면 이익 대비 주가가 비쌉니다. 외국인 순매수(497억원)와 19% 상승 여력은 긍정적이지만, 수익성이 반등하는 신호가 나올 때까지는 비중을 줄이는 쪽을 택하겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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