한국항공우주 주가 12.7만원 투자분석 | PER 70배 업종 32배 대비

52주 최고가 215,500원에서 41% 내려온 한국항공우주를 보면 방산 조정장에서 줍고 싶은 마음이 듭니다. 그런데 PER은 69.82배로 업종 평균 32.35배의 두 배가 넘고, 대신증권은 2분기를 '아쉬운 실적, 하반기를 기대'라고 평가했습니다.

 

기대가 어디까지 반영됐는지 숫자로 정리했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 한국항공우주는 어떤 회사인가? 사업 구조 한눈에 보기
2. 한국항공우주 현재 주가와 최근 3개월 수급 동향
3. 한국항공우주 실적과 PER·PBR 밸류에이션 비교
4. 한국항공우주 증권사 리포트와 투자 결론

한국항공우주는 어떤 회사인가? 사업 구조 한눈에 보기

한국항공우주는 1999년 항공기 부품 제조 및 판매를 목적으로 설립돼 2011년 유가증권시장에 상장했고, 7개 종속회사를 두고 있습니다. 군용기, 민항기, 헬기, 우주선, 위성체, 발사체 및 부품의 설계, 제조, 판매, 정비 사업을 영위합니다.

 

2025년 제노코를 자회사로 편입해 항공우주 기술 혁신과 글로벌 시장 진출을 가속화하고 있습니다.

한국항공우주 현재 주가와 최근 3개월 수급 동향

9월 29일 종가 기준 현재가는 127,000원으로 전일 대비 2.01% 내렸고, 52주 범위 94,600~215,500원 가운데 최고가에서 41% 낮은 자리입니다. 최근 3개월(7/2~9/29)에는 17.64% 하락했고, 이 기간 고점 166,200원에서 저점 110,000원까지 움직였습니다.

 

같은 기간 수급은 외국인이 2,838억원 순매도한 반면 기관은 1,627억원, 개인은 100억원 순매수했습니다.

• 현재가: 127,000원 (전일 대비 -2.01%)
• 52주 최고 / 최저: 215,500원 / 94,600원
• 시가총액: 12조 3,793억원
• 거래량: 211,667주

한국항공우주 실적과 PER·PBR 밸류에이션 비교

PER(주가÷주당순이익)은 69.82배로 업종 평균 32.35배의 약 2.2배이고, PBR(주가÷주당순자산)은 6.52배, 부채비율은 446.57%입니다. 영업이익률은 2023년 6.48%에서 2025년 7.28%로 6~7%대에서 큰 변화가 없었고 ROE(자기자본이익률)도 2024~2025년 10%대 초반에 머물렀습니다.

 

컨센서스는 2026년 매출 5조 3,662억원(전년 대비 45% 증가), 영업이익 3,447억원(28% 증가)으로 성장이 하반기에 몰려 있는 구조입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	38,193	2,475	6.48%	14.81%	2,298원
2024	36,337	2,407	6.63%	10.42%	1,765원
2025	36,964	2,692	7.28%	10.51%	1,907원
2026(E)	53,662	3,447	6.42%	12.07%	2,395원

종목	주가	PER	PBR	시가총액
한화에어로스페이스	1,020,000원	25.44배	4.37배	52조 5,946억원
LIG디펜스앤에어로스페이스	681,000원	52.30배	9.33배	14조 9,820억원
한화시스템	72,100원	73.27배	3.00배	13조 6,210억원
현대로템	112,400원	15.19배	3.60배	12조 2,675억원
우리기술	12,370원	-	11.23배	2조 1,373억원
한국항공우주	127,000원	69.82배	6.52배	12조 3,793억원

동종업체 5개사 중 PER이 나오는 4개사에서 한국항공우주 69.82배는 한화시스템(73.27배) 다음으로 높고, 한화에어로스페이스(25.44배)·LIG디펜스앤에어로스페이스(52.30배)·현대로템(15.19배)보다 높아 업종 평균 32.35배 대비 고평가 구간입니다.

한국항공우주 증권사 리포트와 투자 결론

최근 리포트 3건은 모두 2분기 실적 직후인 7월 30~31일에 나왔고, DS투자증권은 '실적도 수주도 하반기에 달려있다'고 짚었습니다. 목표주가가 확인되는 대신증권은 165,000원(매수), 유진투자증권은 187,000원을 제시했습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-07-31	DS투자증권	실적도 수주도 하반기에 달려있다	-
2026-07-30	대신증권	2Q26 Review: 아쉬운 실적, 하반기를 기대	165,000원
2026-07-30	유진투자증권	언젠가 봄 날은 온다	187,000원

현재가 127,000원 기준 대신증권 목표주가 165,000원까지는 29.9%, 유진투자증권 187,000원까지는 47.2%, 증권가 평균 185,824원까지는 46.3%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소

목표주가와의 괴리율은 30~47%로 크지만 PER이 업종 평균의 2.2배이고 영업이익률이 6~7%대에 묶여 있어 이익 대비 주가 부담이 큽니다. 외국인이 3개월간 2,838억원 순매도했고 실적 개선이 하반기 수주에 달려 있어, 확인 전까지는 비중을 줄여 대응하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.