외국인이 3개월간 1,902억원 순매수한 테크윙, 31,625원 저점에서 57,000원까지 올랐지만 최근 4분기 EPS는 -316원으로 아직 적자입니다. HBM 테스트 장비라는 이야기에 PBR 9.70배를 감수해도 되는지 재무제표로 따져봤습니다.
2025년 흑자 전환은 했지만 부채비율이 198.75%라는 점도 함께 보겠습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
테크윙은 어떤 회사인가? 사업 구조 정리
테크윙은 2002년 설립돼 2011년 코스닥에 상장한 반도체 검사장비 전문업체로 SK하이닉스, 삼성전자 등에 제품을 공급합니다. 주력 제품은 HBM 테스트 장비 Cube Prober, Probe Station, Memory 및 SOC Test Handler이며 반도체 후공정 전 분야의 검사 솔루션을 제공합니다.
디스플레이 검사장비 사업도 병행하는 구조입니다.
테크윙 현재 주가와 수급 동향
10월 1일 현재가는 57,000원(전일 대비 +9.83%)으로 시가총액 2조 1,121억원이며 52주 최고가 74,000원 대비 23.0% 낮습니다. 3개월 저점 31,625원 대비로는 80% 오른 자리이고 외인소진율은 20.81%입니다.
- 현재가: 57,000원 (전일 대비 +9.83%)
- 52주 최고 / 최저: 74,000원 / 31,625원
- 시가총액: 2조 1,121억원
- 거래량: 1,557,952주
최근 3개월(07-06~10-01) 누적 기준 외국인은 1,902억원 순매수, 기관은 769억원 순매도, 개인은 1,114억원 순매도를 기록했습니다.
테크윙 실적과 PER·PBR 밸류에이션
2025년 매출액은 1,591억원으로 전년(1,855억원)보다 줄었지만 영업이익은 158억원(영업이익률 9.95%)이었고, 올해 영업이익은 1분기 97억원, 2분기 125억원으로 본업은 개선되는 중입니다. 다만 순이익이 1분기 -61억원, 2분기 51억원으로 들쭉날쭉하고 부채비율이 125.38%에서 198.75%로 올라, 최근 4분기 EPS -316원 때문에 PER은 산출되지 않습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 1,336 | 32 | 2.37% | -4.15% | -249원 |
| 2024 | 1,855 | 234 | 12.62% | -10.24% | -559원 |
| 2025 | 1,591 | 158 | 9.95% | 4.63% | 252원 |
| 종목 | 주가(원) | PER | PBR | EPS | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|---|
| 테크윙 | 57,000 | - | 9.70배 | -316원 | 2조 1,121억원 |
| 삼성전자 | 274,500 | 12.31배 | 3.19배 | 22,292원 | 1,604조 8,034억원 |
| SK하이닉스 | 1,828,000 | 8.15배 | 4.95배 | 224,313원 | 1,335조 3,400억원 |
| SK스퀘어 | 1,150,000 | 4.63배 | 2.76배 | 248,219원 | 151조 7,125억원 |
| 한미반도체 | 268,000 | 115.02배 | 34.04배 | 2,330원 | 25조 5,436억원 |
| 주성엔지니어링 | 240,500 | 1,561.69배 | 18.56배 | 154원 | 11조 1,787억원 |
PER이 의미 없어 PBR로 보면 9.70배(순자산 대비 주가 배수)로 동종 5개사 중 한미반도체(34.04배)·주성엔지니어링(18.56배) 다음으로 높아 성장 기대가 상당히 반영된 위치입니다.
테크윙 증권가 리포트와 투자 결론
신한투자증권의 4월 28일 리포트 '앞으로가 기대되는 이유'가 가장 최근 의견이고, 목표주가 수치 없이 성장 기대감만 읽힙니다. 매출이 줄어든 2025년 실적에 비해 현재 시총 2조 1,121억원은 PBR 9.70배로 이미 많은 기대를 담고 있습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-28 | 신한투자증권 | 앞으로가 기대되는 이유 | - |
📈 개인 투자자 관점 결론: 관망
최근 4분기 적자와 부채비율 198.75%, PBR 9.70배가 겹쳐 신규 매수는 부담이지만, 외국인 순매수 흐름과 HBM 장비 성장 스토리가 살아 있어 순이익 흑자가 안정되는지 확인한 뒤 판단하겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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