티엘비 주가 5.3만원 투자분석 | PER 34배 목표주가 6만원 전망

소캠2 수혜주로 꼽히는 티엘비가 52,900원까지 올라 지금 들어가도 되는지 고민되실 겁니다. 저도 PER 34.44배가 이익 성장 속도에 비해 어느 정도인지 직접 계산해 봤습니다.

 

3분기 실적 프리뷰와 증권사 목표주가까지 같이 대조해 보겠습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 티엘비 기업개요 | 메모리 모듈용 PCB
2. 티엘비 주가 현황 | 시세와 수급 흐름
3. 티엘비 재무와 밸류에이션 | PER 34.44배
4. 티엘비 증권가 리포트와 투자 결론

티엘비 기업개요 | 메모리 모듈용 PCB

티엘비는 2011년 PCB 제조업으로 시작해 2020년 코스닥에 상장했고, 베트남 법인에서 현지 공장을 운영합니다. Memory Module과 SSD용 PCB를 만들어 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등에 공급하고 2020년부터 반도체 후공정 검사장비용 PCB로 영역을 넓혔습니다.

 

유안타증권은 안산 2공장과 베트남 매스램 라인이 2분기부터 순차 가동되면서 병목 공정이 완화되는 구간이라고 설명합니다.

티엘비 주가 현황 | 시세와 수급 흐름

10월 8일 종가는 52,900원으로 전일 대비 2,600원, 5.17% 올랐고 시가총액은 1조 2,538억원입니다. 장중 고가는 54,600원, 거래량은 157만 주, 거래대금은 826억원이었습니다.

 

최근 5거래일(10월 1일~10월 8일) 누적 기준으로 외국인은 152,077주 순매수, 기관은 93,185주 순매수, 개인은 238,867주 순매도였습니다.

• 현재가: 52,900원 (전일 대비 +5.17%)
• 당일 고가 / 저가: 54,600원 / 50,000원
• 시가총액: 1조 2,538억원
• 거래량: 1,572,250주

티엘비 재무와 밸류에이션 | PER 34.44배

매출은 2023년 1,713억원에서 2025년 2,585억원으로 늘었고 영업이익은 30억원, 34억원에서 2025년 260억원으로 급증해 영업이익률이 1.87%에서 10.04%로 올랐습니다. ROE는 2025년 15.99%, 부채비율은 95%이고, 컨센서스는 2026년 영업이익 568억원(영업이익률 15.34%), EPS 2,051원을 전망합니다.

 

현재 PER은 34.44배(EPS 1,536원), 추정 PER은 25.79배, PBR은 7.79배(BPS 6,795원)입니다.

▶ 연도별 실적 ((E)는 컨센서스 추정치)

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	1,713	30	1.78%	2.26%	117원
2024	1,800	34	1.87%	3.25%	169원
2025	2,585	260	10.04%	15.99%	889원
2026(E)	3,705	568	15.34%	25.20%	2,051원

▶ 동종업종 비교 (PER·PBR은 네이버금융 기준)

종목	주가(원)	PER	PBR	시가총액
티엘비	52,900	34.44배	7.79배	1조 2,538억
삼성전자(005930)	263,000	11.80배	3.06배	1,537조 5,712억원
SK하이닉스(000660)	1,686,000	7.52배	4.57배	1,231조 6,101억원
SK스퀘어(402340)	1,059,000	4.27배	2.55배	139조 7,075억원
한미반도체(042700)	263,000	112.88배	33.40배	25조 671억원
주성엔지니어링(036930)	263,500	1,711.04배	20.34배	12조 2,477억원

업종 평균 PER 8.84배와 비교하면 티엘비의 PER은 약 4배 높고, 동종 5개사 중에서는 한미반도체(112.88배)·주성엔지니어링(1,711배)보다는 낮지만 삼성전자(11.80배)·SK하이닉스(7.52배)·SK스퀘어(4.27배)보다는 높습니다.

티엘비 증권가 리포트와 투자 결론

대신증권은 3분기 영업이익을 167억원으로 상향하면서 목표주가 60,000원에 매수 의견을 유지했습니다. 유안타증권은 3분기 매출 1,000억원, 영업이익 162억원(영업이익률 16.2%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상합니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-10-08	유안타증권	3Q26 Pre: 작은 모듈, 큰 레버리지	-
2026-10-07	대신증권	3Q 실적 상향!	60,000원
2026-09-09	대신증권	3Q실적 호조/소캠2 수혜, 숨은 강자~	60,000원

현재가 52,900원 기준 대신증권 목표주가 60,000원까지는 13.4%의 상승 여력이 있습니다. 증권가 목표주가 평균 61,200원 기준으로는 +15.7%입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

이익이 실제로 늘고 있고(2025년 영업이익 260억원, 3분기 컨센서스 부합) 증권가 괴리율도 13~16%라 방향은 긍정적입니다. 다만 PER 34.44배는 업종 평균의 약 4배라 가격 부담이 있어서, 한 번에 담기보다 나눠 접근하는 쪽이 맞다고 봅니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.