3개월 만에 111.92% 오른 AI 보안주 라온시큐어를 지금 따라 사도 되는지 저도 의심부터 했습니다. 현재가 16,360원은 52주 최고가 17,590원 바로 아래이고, 오늘 거래량 6,141,518주는 3개월 평균 1,150,685주의 5.3배입니다.
PER(주가수익비율) 41.16배가 업종 평균과 동종업체 사이에서 어느 위치인지 숫자로 따져 보겠습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
- 라온시큐어는 어떤 회사인가: AI 보안·인증 플랫폼
- 라온시큐어 현재 주가와 수급: 3개월 +111.92% 급등
- 라온시큐어 실적과 밸류에이션: PER 41.16배는 비싼가
- 증권가 리포트와 라온시큐어 투자 결론
라온시큐어는 어떤 회사인가: AI 보안·인증 플랫폼
라온시큐어는 1998년 설립돼 2000년 코스닥에 상장한 AI 보안·인증 플랫폼 기업으로, 라온메타 등 4개 계열사를 두고 있습니다. 생체인증 기반 다중인증, 통합 계정·권한 관리, 블록체인 기반 분산신원인증, 보안 컨설팅이 주력입니다.
AI 확산에 맞춰 AI사업본부를 신설하고 에이전틱AI 기반 보안 자동화 플랫폼 개발을 추진 중입니다.
라온시큐어 현재 주가와 수급: 3개월 +111.92% 급등
현재가는 16,360원으로 전일 대비 6.30% 올랐고, 3개월 저점 6,320원 대비로는 약 2.6배 수준입니다. 52주 최고가 17,590원과는 7.0% 차이밖에 나지 않아 이미 고점권에서 거래되고 있습니다.
- 현재가: 16,360원 (전일 대비 +6.30%)
- 52주 최고 / 최저: 17,590원 / 6,320원
- 시가총액: 1,819억원
- 거래량: 6,141,518주
최근 5거래일(10월 1일~8일) 외국인이 22,793주, 기관이 10,918주 순매수하고 개인이 15,153주 순매도했지만, 시가총액 1,819억원의 소형주라 며칠 새 수급만으로 방향을 단정하긴 어렵습니다.
라온시큐어 실적과 밸류에이션: PER 41.16배는 비싼가
영업이익은 2023년 -17억원에서 2024년 20억원, 2025년 28억원으로 흑자를 이어왔고, 2026년 컨센서스(증권사 추정 평균)는 32억원(영업이익률 5.12%)입니다. 다만 매출은 2024년 625억원, 2025년 638억원에 이어 2026년 추정 625억원(-2.0%)으로 제자리이고, 영업이익 규모도 30억원대로 작습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 518 | -17 | -3.19% | 9.90% | 519원 |
| 2024 | 625 | 20 | 3.15% | 8.33% | 359원 |
| 2025 | 638 | 28 | 4.36% | 6.50% | 302원 |
| 2026(E) | 625 | 32 | 5.12% | 8.57% | 431원 |
| 종목 | 현재가(원) | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 라온시큐어 | 16,360 | 41.16배 | 3.39배 | 1,819억원 |
| 안랩 | 78,700 | 17.60배 | 1.89배 | 8,756억원 |
| 엑스게이트 | 18,910 | 91.90배 | 10.90배 | 5,397억원 |
| 한컴 | 16,780 | 10.32배 | 1.03배 | 4,057억원 |
| 마키나락스 | 20,050 | - | 6.92배 | 3,559억원 |
| 슈어소프트테크 | 4,020 | 18.70배 | 1.94배 | 2,149억원 |
PER 41.16배는 업종 평균 31.33배보다 31.4% 높고, PBR(순자산 대비 주가 배수) 3.39배도 장부가치의 3배를 넘습니다. 동종업종에서는 PER이 엑스게이트(91.90배) 다음으로 두 번째로 높아, 안랩(17.60배)·한컴(10.32배)·슈어소프트테크(18.70배)와 비교하면 확실한 프리미엄을 받고 있습니다.
증권가 리포트와 라온시큐어 투자 결론
리포트는 유진투자증권 2건과 한국IR협의회 1건이며, 제목은 양자내성암호 상용화 확대와 보안 수요 증가에 따른 실적 성장을 짚고 있습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-08-27 | 유진투자증권 | 2Q26 Review: 양자내성암호 상용화 본격 확대 중 | - |
| 2026-06-23 | 한국IR협의회 | 성장하고 있는 AI 보안, 인증 플랫폼 강소기업 | - |
| 2026-05-18 | 유진투자증권 | 1Q26 Review: 보안 수요 증가로 실적 성장 중 | - |
📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소
3개월 111.92% 급등으로 PER이 업종 평균보다 31.4% 높아졌는데, 2026년 추정 매출은 -2.0%이고 영업이익은 32억원에 그쳐 이 가격을 받쳐 줄 이익 규모가 아직 작습니다. 저는 보유 중이라면 비중을 줄이고, 신규 진입은 피하겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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