삼성물산 주가 310,500원 투자분석 | PBR 0.48배 목표주가 51만원

PBR(순자산 대비 주가 배수) 0.48배, 장부가치의 절반도 안 되는 값에 거래되는 삼성물산을 지금 사도 되는지 따져봤습니다. 현재가 310,500원은 52주 최고가 566,000원보다 45.1% 낮고, 증권가 평균 목표주가 496,875원과는 60.0% 차이가 납니다.

 

싸 보이는 숫자 뒤에 어떤 사정이 있는지 재무와 리포트로 확인했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 삼성물산은 어떤 회사인가: 건설·상사·패션·리조트·바이오
2. 삼성물산 현재 주가와 수급: 3개월 -12.29%
3. 삼성물산 실적과 밸류에이션: PER 18.80배, PBR 0.48배
4. 증권가 리포트와 삼성물산 투자 결론

삼성물산은 어떤 회사인가: 건설·상사·패션·리조트·바이오

삼성물산은 1938년 삼성상회를 모태로 2015년 제일모직과 합병해 현재 구조를 갖춘 삼성그룹의 모기업이며, 종속회사가 136개입니다. 건설, 상사, 패션, 리조트, 급식/식자재유통, 바이오 6개 사업부문을 영위합니다.

 

건설은 초고층빌딩·플랜트에 강점이 있고, 상사는 42개국 64개 해외거점을 기반으로 합니다.

삼성물산 현재 주가와 수급: 3개월 -12.29%

현재가는 310,500원으로 전일보다 2.20% 내렸고, 3개월 최고 401,000원에서는 22.6% 내려와 있습니다. 3개월 등락률은 -12.29%이지만 52주 최저 193,300원보다는 60.6% 높습니다.

• 현재가: 310,500원 (전일 대비 -2.20%)
• 52주 최고 / 최저: 566,000원 / 193,300원
• 시가총액: 50조 3,530억원
• 거래량: 381,474주

최근 5거래일(10월 1일~8일) 외국인이 120,691주 순매수한 반면 기관은 112,404주 순매도했고, 개인은 5,502주 순매도로 거의 중립이었습니다.

삼성물산 실적과 밸류에이션: PER 18.80배, PBR 0.48배

영업이익은 2023년 28,702억원에서 2025년 32,927억원으로 늘었고, 2026년 컨센서스(증권사 추정 평균)는 37,892억원(+15.1%)으로 영업이익률이 8.30%까지 올라갑니다. 2025년 매출은 407,422억원으로 전년보다 3.2% 줄었는데도 영업이익은 10.4% 늘어, 외형보다 수익성이 좋아진 해였습니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	418,957	28,702	6.85%	7.28%	11,824원
2024	421,032	29,834	7.09%	6.83%	12,280원
2025	407,422	32,927	8.08%	6.02%	14,165원
2026(E)	456,528	37,892	8.30%	4.44%	16,678원

종목	현재가(원)	PER	PBR	시가총액
삼성물산	310,500	18.80배	0.48배	50조 3,530억원
두산	1,215,000	70.06배	8.33배	19조 6,755억원
LG	106,000	22.02배	0.53배	16조 263억원
한화	107,500	12.50배	0.71배	5조 7,328억원
CJ	127,500	96.81배	0.79배	3조 7,200억원
효성	139,700	5.06배	0.87배	2조 3,386억원

PER(주가수익비율) 18.80배는 업종 평균 20.30배보다 7.4% 낮은 수준이라 뚜렷한 저평가라고까지 말하기는 어렵습니다. 대신 PBR 0.48배는 동종업종 6개사(LG 0.53배, 한화 0.71배, CJ 0.79배, 효성 0.87배, 두산 8.33배) 중 가장 낮아, 자산 대비로는 확실히 싼 쪽입니다.

증권가 리포트와 삼성물산 투자 결론

최근 리포트 3건 중 유안타증권이 목표주가 510,000원에 BUY를 제시했고, SK증권 두 건은 할인율 축소와 주주환원 기대를 제목으로 걸었습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-23	SK증권	10월, 가시화될 할인율 축소	-
2026-09-21	유안타증권	건설이 달라지면, 가치도 달라진다	510,000원
2026-08-24	SK증권	주주환원, 기대에서 확신으로	-

현재가 310,500원 기준 유안타증권 목표주가 510,000원까지는 64.3%, 증권가 평균 목표주가 496,875원까지는 60.0%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

PBR이 동종업종에서 가장 낮고 2026년 영업이익 증가(+15.1%)가 예상되며 목표주가 괴리도 60%대라 방향은 긍정적으로 봅니다. 다만 PER은 업종 평균보다 7.4% 낮은 정도이고 3개월간 12.29% 내린 흐름이 이어지고 있어, 저는 나눠서 접근하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.