영업이익률이 2023년 9.21%에서 2025년 18.82%로 두 배가 된 PCB 회사가 이수페타시스인데, 주가는 52주 고점(165,000원) 대비 25.6% 낮습니다. AI 가속기용 초고다층 PCB 사이클이 여전히 올라가는 중인지 분기 실적으로 확인했습니다.
외국인이 3,636억원 순매도하는 동안 기관은 4,229억원을 샀다는 점도 짚어봅니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
이수페타시스는 어떤 회사인가? 사업 구조 정리
이수페타시스는 1972년 설립돼 2003년 유가증권시장에 상장한 PCB 전문 제조기업입니다. 고다층 MLB PCB가 주력이고 매출의 97% 이상이 수출이며, AI 가속기·서버·네트워크 스위치 등 데이터센터용 초고다층 PCB를 글로벌 대기업에 공급합니다.
다중적층 기술 경쟁력 강화를 위해 5공장 증설 투자를 진행하고, 중국·태국 법인 중심으로 생산을 이어가고 있습니다.
이수페타시스 현재 주가와 수급 동향
10월 1일 현재가는 122,800원(전일 대비 +6.69%)으로 시가총액 9조 147억원입니다. 52주 범위는 57,700~165,000원이고, 3개월 저점 57,900원 대비로는 2.1배 오른 자리입니다.
- 현재가: 122,800원 (전일 대비 +6.69%)
- 52주 최고 / 최저: 165,000원 / 57,700원
- 시가총액: 9조 147억원
- 거래량: 1,488,836주
최근 3개월(07-06~10-01) 누적 기준 외국인은 3,636억원 순매도, 기관은 4,229억원 순매수, 개인은 599억원 순매도를 기록했습니다.
이수페타시스 실적과 PER·PBR 밸류에이션
2025년 매출액은 1조 880억원, 영업이익은 2,047억원(영업이익률 18.82%)이고, 올해 상반기 영업이익은 1,443억원으로 연간 컨센서스 3,486억원의 41%를 채웠습니다. 분기 영업이익이 1분기 672억원, 2분기 771억원에 이어 3분기 컨센서스 965억원으로 올라가는 구조라, 하반기 2,043억원 달성 여부가 핵심입니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 6,753 | 622 | 9.21% | 19.51% | 719원 |
| 2024 | 8,369 | 1,019 | 12.17% | 24.92% | 1,116원 |
| 2025 | 10,880 | 2,047 | 18.82% | 29.64% | 2,257원 |
| 2026(E) | 16,210 | 3,486 | 21.50% | 31.07% | 3,751원 |
| 종목 | 주가(원) | PER | PBR | EPS | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|---|
| 이수페타시스 | 122,800 | 44.85배 | 10.49배 | 2,738원 | 9조 147억원 |
| 삼성전자 | 274,500 | 12.31배 | 3.19배 | 22,292원 | 1,604조 8,034억원 |
| SK하이닉스 | 1,828,000 | 8.15배 | 4.95배 | 224,313원 | 1,335조 3,400억원 |
| SK스퀘어 | 1,150,000 | 4.63배 | 2.76배 | 248,219원 | 151조 7,125억원 |
| 한미반도체 | 268,000 | 115.02배 | 34.04배 | 2,330원 | 25조 5,436억원 |
| 주성엔지니어링 | 240,500 | 1,561.69배 | 18.56배 | 154원 | 11조 1,787억원 |
네이버 기준 PER 44.85배는 업종 평균 9.15배의 4.9배이고 동종 5개사 중 한미반도체(115.02배)·주성엔지니어링(1,561.69배) 다음 세 번째로 높지만, ROE 29.64%와 올해 추정 ROE 31.07%가 이 프리미엄을 일부 설명합니다.
이수페타시스 증권가 리포트와 투자 결론
신한투자증권(9/22)은 '반등이 보이는 이유', 유안타증권(8/25)은 '캐파와 믹스, 이제는 P 사이클까지', 하나증권(8/19)은 'Capa 확대, 판가 인상과 믹스 개선의 콜라보'라는 제목으로 물량·믹스·가격 세 축의 개선을 짚었습니다. 컨센서스 평균 목표주가는 175,556원, 투자의견 평균은 4.00입니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-22 | 신한투자증권 | 반등이 보이는 이유 | - |
| 2026-08-25 | 유안타증권 | 캐파와 믹스, 이제는 P 사이클까지 | - |
| 2026-08-19 | 하나증권 | Capa 확대, 판가 인상과 믹스 개선의 콜라보 | - |
현재가 122,800원 기준 컨센서스 평균 목표주가 175,556원까지는 43.0%의 상승 여력이 있습니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수
영업이익률 18.82%, ROE 29.64%의 수익성과 컨센서스 43.0%의 상승 여력은 매력적이지만, PBR 10.49배와 52주 변동폭을 감안해 나눠 담는 쪽이 낫다고 판단합니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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