미래에셋증권 주가 2.9만원 투자분석 | PER 5.6배 3분기 적자 변수

순이익 1.9조원을 낸 2분기 뒤에 3분기는 적자가 예상된다는 리포트가 나와서, 미래에셋증권 주가가 왜 이렇게 빠졌는지 궁금하셨을 겁니다. 저도 같은 이유로 PER 5.57배가 정말 싼 숫자인지 따져봤습니다.

 

핵심은 한 번에 크게 움직이는 평가손익을 어떻게 보느냐입니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 미래에셋증권 기업개요 | 글로벌 종합금융투자사
2. 미래에셋증권 주가 현황 | 시세와 수급 흐름
3. 미래에셋증권 재무와 밸류에이션 | PER 5.57배 비교
4. 미래에셋증권 증권가 리포트와 투자 결론

미래에셋증권 기업개요 | 글로벌 종합금융투자사

미래에셋증권은 1970년 설립돼 1975년 상장한 금융투자회사로, 전 세계 11개 지역에서 해외법인과 사무소를 운영합니다. Brokerage, WM, IB, Trading 부문을 중심으로 투자매매·중개·자문업을 영위하고 AI 기반 디지털 자산관리 서비스도 강화하고 있습니다.

 

교보증권에 따르면 2분기 순이익에는 SpaceX 등 투자유가증권 평가이익이 포함돼 있었고, 이를 제외한 연결 세전이익도 9,044억원이었습니다.

미래에셋증권 주가 현황 | 시세와 수급 흐름

10월 8일 종가는 29,400원으로 전일 대비 1,100원, 3.61% 내렸고 시가총액은 15조 9,648억원입니다. 이날 거래량은 224만 주였고 장중 저가는 28,100원까지 내려갔습니다.

 

최근 5거래일(10월 1일~10월 8일) 누적 기준으로 외국인은 838,444주 순매도, 기관은 326,756주 순매수, 개인은 494,192주 순매수였습니다.

• 현재가: 29,400원 (전일 대비 -3.61%)
• 당일 고가 / 저가: 30,500원 / 28,100원
• 시가총액: 15조 9,648억원
• 거래량: 2,239,994주

미래에셋증권 재무와 밸류에이션 | PER 5.57배 비교

연결 영업이익은 2023년 5,210억원, 2024년 1조 1,881억원, 2025년 1조 9,151억원으로 매년 늘었고 순이익도 3,332억원에서 1조 5,829억원으로 커졌습니다. ROE는 2.92%에서 12.36%로 올랐으며 컨센서스는 2026년 순이익 3조 4,978억원을 전망하지만, 유안타증권에 따르면 상반기에만 글로벌 우주기업 관련 평가이익이 2조 5,500억원이어서 이익의 질을 따로 봐야 합니다.

 

현재 PER은 5.57배, PBR은 1.05배(BPS 27,909원), 배당수익률은 1.01%입니다.

▶ 연도별 실적 ((E)는 컨센서스 추정치)

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	203,566	5,210	2.56%	2.92%	421원
2024	222,423	11,881	5.34%	7.94%	1,221원
2025	292,830	19,151	6.54%	12.36%	2,154원
2026(E)	612,958	46,450	7.58%	22.62%	4,821원

▶ 동종업종 비교 (PER·PBR은 네이버금융 기준)

종목	주가(원)	PER	PBR	시가총액
미래에셋증권	29,400	5.57배	1.05배	15조 9,648억
메리츠금융지주(138040)	126,700	9.13배	1.80배	21조 2,028억원
한국금융지주(071050)	169,000	3.55배	0.72배	9조 4,176억원
NH투자증권(005940)	25,050	6.08배	0.89배	9조 2,486억원
삼성증권(016360)	85,900	5.24배	0.89배	7조 6,708억원
키움증권(039490)	242,000	3.79배	0.84배	6조 3,472억원

업종 평균 PER 4.93배보다는 약간 높고 동종 5개사의 PER(3.55~9.13배) 중에서는 6개사 중 네 번째로 낮으며, PBR 1.05배는 메리츠금융지주(1.80배) 다음으로 높아 증권업 안에서 싼 편은 아닙니다.

미래에셋증권 증권가 리포트와 투자 결론

하나증권은 3분기 지배주주순이익을 -4,088억원으로 추정하며 SpaceX 평가손실(약 1조원)을 원인으로 꼽았고, 유안타증권은 같은 요인을 반영해도 628억원 흑자를 예상해 전망이 크게 갈립니다. 유안타증권은 11월 신규 기업가치 제고 계획 발표를, 교보증권은 2분기를 수익구조 고도화의 시작으로 평가했습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-10-07	하나증권	3Q26 Pre - SpaceX 평가손실로 인한 적자는 불가피	-
2026-09-10	유안타증권	11월 신규 기업가치 제고 계획 발표	-
2026-08-13	교보증권	2Q26 Review: 2026년 수익구조 고도화의 시작	-

증권가 목표주가 평균 49,059원 기준으로는 현재가 29,400원 대비 66.9%의 상승 여력이 있습니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 관망

컨센서스 괴리율은 크지만 3분기 순이익 추정이 -4,088억원과 +628억원으로 갈릴 만큼 이익 변동성이 커서, 업종 평균과 비슷한 PER 5.57배만으로 싸다고 말하기는 어렵습니다. 3분기 실적과 11월 기업가치 제고 계획을 확인한 뒤 판단하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.