대주전자재료 주가 11.5만원 투자분석 | PER 177배 밸류 점검

3개월 새 41.85% 올라 114,900원이 된 대주전자재료, 지금 올라타도 되는지 고민되실 겁니다. 저도 PER 176.77배라는 숫자부터 보고 이익이 정말 따라오고 있는지 확인했습니다.

 

1분기 영업이익 92억원이라는 리포트 숫자와 연간 실적을 같이 놓고 따져보겠습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 대주전자재료 기업개요 | 페이스트·음극재 소재
2. 대주전자재료 주가 현황 | 3개월 41.85% 상승
3. 대주전자재료 재무와 밸류에이션 | PER 176.77배
4. 대주전자재료 증권가 리포트와 투자 결론

대주전자재료 기업개요 | 페이스트·음극재 소재

대주전자재료는 1981년 대주교역으로 설립돼 2003년 현재 사명으로 바꾸고 2004년 코스닥에 상장했습니다. 중국 4개 법인, 베트남 법인, 이엠디 주식회사 등 6개 종속회사를 두고 있으며 전도성 페이스트, 태양전지 전극재료, 고분자재료, 형광체재료, 이차전지용 음극재료를 생산합니다.

 

키움증권에 따르면 1분기 MLCC 전도성 페이스트가 데이터센터·글로벌 IT향 출하 증가로 크게 늘었고 실리콘 음극재 매출도 전년 대비 38% 증가했습니다.

대주전자재료 주가 현황 | 3개월 41.85% 상승

10월 8일 종가는 114,900원으로 전일 대비 2,900원, 2.59% 올랐고 시가총액은 1조 8,044억원입니다. 최근 3개월 종가 기준 41.85% 올랐고 52주 최고 183,300원의 63% 수준, 최저 58,900원의 약 2배입니다.

 

최근 5거래일(10월 1일~10월 8일) 누적 기준으로 외국인은 107,697주 순매도, 기관은 210,149주 순매수, 개인은 109,199주 순매도였습니다.

• 현재가: 114,900원 (전일 대비 +2.59%)
• 당일 고가 / 저가: 117,900원 / 110,700원
• 52주 최고 / 최저: 183,300원 / 58,900원
• 시가총액: 1조 8,044억원
• 거래량: 610,623주

대주전자재료 재무와 밸류에이션 | PER 176.77배

매출은 1,850억원, 2,193억원, 2,546억원으로 늘었지만 영업이익은 2024년 294억원에서 2025년 207억원으로 줄었고 영업이익률도 13.38%에서 8.13%로 내려갔습니다. 순이익은 2024년 364억원에서 2025년 209억원, EPS는 2,382원에서 1,335원으로 감소했고 ROE는 8.60%, 부채비율은 156%입니다.

 

현재 PER은 176.77배(EPS 650원), PBR은 6.25배(BPS 18,392원), 배당수익률은 0.09%이고, 최근 4분기 합산 EPS 650원이 2025년 연간 1,335원의 절반 수준이어서 PER이 높게 계산됩니다.

▶ 연도별 실적 ((E)는 컨센서스 추정치)

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	1,850	62	3.36%	0.51%	45원
2024	2,193	294	13.38%	19.30%	2,382원
2025	2,546	207	8.13%	8.60%	1,335원

▶ 동종업종 비교 (PER·PBR은 네이버금융 기준)

종목	주가(원)	PER	PBR	시가총액
대주전자재료	114,900	176.77배	6.25배	1조 8,044억
삼성전기(009150)	1,559,000	120.07배	11.51배	116조 4,474억원
LG이노텍(011070)	572,000	20.41배	2.12배	13조 5,375억원
대덕전자(353200)	157,600	53.39배	8.31배	7조 7,881억원
심텍(222800)	170,700	-	9.84배	6조 5,693억원
롯데에너지머티리얼즈(020150)	55,500	-	1.69배	2조 9,062억원

업종 평균 PER 73.12배의 약 2.4배이고, 동종 5개사 중에서는 삼성전기(120.07배)보다 PER이 높으며 PBR 6.25배는 삼성전기(11.51배)·심텍(9.84배)·대덕전자(8.31배)보다 낮고 LG이노텍(2.12배)보다 높습니다.

대주전자재료 증권가 리포트와 투자 결론

키움증권은 5월 리포트에서 1분기 영업이익 92억원이 컨센서스(76억원)를 웃돌았다며 실적 차별화와 멀티플 재평가 구간이 이어진다고 평가했습니다. 다만 이 리포트가 나온 시점은 5월이라 현재 PER 176.77배를 반영한 의견은 아닙니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-05-15	키움증권	실적 차별화와 멀티플 Re-rating 구간 지속	-

📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소

1분기 영업이익은 좋았지만 2025년 연간 영업이익은 줄었고, PER 176.77배는 업종 평균의 2.4배라 숫자가 가격을 받쳐 주지 못합니다. 고점(183,300원)보다 아직 37% 낮다는 이유만으로 사기에는 밸류 부담이 커서, 보유 중이라면 비중을 줄이겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.