달바글로벌 주가 17.3만원 분석 | PER 19.7배 업종 평균보다 낮다

고점 283,000원에서 173,000원까지 내려온 달바글로벌, 이제 사도 되는지 궁금하시죠. 저는 PER 19.66배가 화장품 업종 평균 27.51배보다 정말 낮은지, 그리고 분기 실적 둔화 우려가 얼마나 반영됐는지 확인했습니다.

 

회사 소개부터 결론까지 아래 목차로 정리했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 달바글로벌은 어떤 회사인가 — 비건 화장품과 이너뷰티
2. 달바글로벌 주가 현황 — 17.3만원, 고점 대비 -39%
3. 달바글로벌 재무·밸류에이션 — 고성장에 PER 낮다
4. 달바글로벌 증권가 시각과 개인 투자자 결론

달바글로벌은 어떤 회사인가 — 비건 화장품과 이너뷰티

달바글로벌은 2016년 설립되어 2025년 유가증권시장에 상장한 비건 화장품·건강기능식품 기업입니다. 화이트 트러플을 핵심 원료로 한 저자극 브랜드 d'Alba와 식물성 콜라겐 기반 이너뷰티 브랜드 Veganery를 운영하고, 2024년 d'Alba Signature를 출시했습니다.

달바글로벌 주가 현황 — 17.3만원, 고점 대비 -39%

10월 8일 종가는 173,000원(전일 대비 -5.36%)이고, 52주 최고가 283,000원 대비 약 39% 낮은 위치입니다. 최근 3개월 기간 등락률은 -13.28%(고점 283,000원, 저점 157,500원)이고 외국인 소진율은 43.80%입니다.

• 현재가: 173,000원 (전일 대비 -5.36%)
• 52주 최고 / 최저: 283,000원 / 116,100원
• 시가총액: 2조 1,672억
• 거래량: 179,619주

최근 5거래일(10/01~10/08) 누적 수급은 외국인 순매수 47,016주, 기관 순매도 89,751주, 개인 순매수 42,923주입니다.

달바글로벌 재무·밸류에이션 — 고성장에 PER 낮다

매출액은 2023년 2,008억원에서 2025년 5,197억원으로 늘었고, 영업이익도 324억원에서 1,015억원이 됐으며 2026년 컨센서스는 매출 7,568억원, 영업이익 1,665억원입니다. 분기 영업이익은 2026년 1분기 451억원, 2분기 472억원이었지만 3분기 추정치는 325억원으로 한 단계 낮아질 전망입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023.12	2,008	324	16.16%	-	1,466원
2024.12	3,091	598	19.36%	26.21%	1,427원
2025.12	5,197	1,015	19.52%	52.59%	6,599원
2026.12(E)	7,568	1,665	22.00%	53.05%	10,546원

종목	주가(원)	PER	PBR	EPS	시가총액
달바글로벌	173,000	19.66배	8.53배	8,801원	2조 1,672억
에이피알	369,000	32.01배	21.32배	11,527원	13조 8,146억원
아모레퍼시픽	133,900	32.33배	1.66배	4,142원	7조 8,321억원
LG생활건강	266,000	적자	0.79배	-4,342원	3조 9,834억원
코스맥스	303,500	18.69배	5.33배	16,236원	3조 4,445억원
한국콜마	137,500	17.56배	3.24배	7,832원	3조 2,456억원

PER 19.66배(최근 4분기 합산)는 화장품 업종 평균 27.51배보다 약 29% 낮고, PER이 확인되는 5개 종목(달바글로벌 포함) 중에서는 세 번째로 낮은 수준입니다(코스맥스 18.69배, 한국콜마 17.56배보다는 높음). PBR 8.53배는 높지만 ROE가 2025년 52.59%로 이를 일부 설명합니다.

달바글로벌 증권가 시각과 개인 투자자 결론

8월 중순에 교보증권, 하나증권, 한화투자증권이 3건의 리포트를 냈고, 제목에는 '높아졌던 시장 눈높이'와 '기존의 둔화, 신규의 가속'처럼 기대치 조정과 신규 성장 동력이 함께 담겨 있습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-08-14	교보증권	높아졌던 시장 눈높이	-
2026-08-14	하나증권	중화권 진출, 브랜드 확장 전략 긍정적	-
2026-08-14	한화투자증권	기존의 둔화, 신규의 가속	-

증권가 목표주가 평균 295,278원은 현재가 대비 +70.7% 수준(투자의견 평균 4.00점, 5점 만점)입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 분할매수

실적 증가 추세와 업종 평균 대비 낮은 PER, 증권가 목표주가 평균과의 큰 괴리율은 모두 긍정적이지만, 3분기 영업이익 추정치가 2분기보다 줄어든다는 점이 변동성입니다. 최근 하락을 감안해 여러 번에 나눠 접근하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.