3개월 만에 주가가 53.91% 오른 와이씨, 이미 늦은 건 아닌지 망설여지시죠. HBM 수혜 기대가 컸던 종목인데 현재가 16,930원은 증권가 평균 목표주가 17,700원과 불과 4.5% 차이라 저도 신중해졌습니다.
실적이 이 급등을 정당화하는지 숫자로 확인했습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
- 어떤 회사인가: 메모리 반도체 테스터(ATE) 제조사
- 주가 현황: 3개월 54% 상승, 외국인 순매도
- 밸류에이션: PER 44.6배, 업종 평균 9.45배와 비교
- 증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론
어떤 회사인가: 메모리 반도체 테스터(ATE) 제조사
와이씨는 1991년 고려요꼬가와측정기로 설립됐고 2012년 일본 Yokogawa의 메모리 테스터 부문을 인수했으며 2024년 현재 사명으로 바꿨습니다. DRAM·NAND 메모리의 웨이퍼 상태 칩을 검사해 불량을 가려내고 불량 셀을 수리하는 자동검사 장비(ATE)를 만들어 팝니다.
연결 종속회사는 5개사입니다.
주가 현황: 3개월 54% 상승, 외국인 순매도
10월 2일 종가는 16,930원으로 전일보다 5.81% 올랐고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 53.91%입니다. 같은 기간 저점 6,820원에서 고점 17,330원까지 올랐고 52주 고점 24,150원보다는 29.9% 낮습니다.
수급은 3개월 누적 기준 외국인이 213억원 순매도, 기관이 65억원 순매도, 개인이 273억원 순매수로 개인이 사고 있습니다.
- 현재가: 16,930원 (전일 대비 5.81%)
- 52주 최고 / 최저: 24,150원 / 6,820원
- 시가총액: 1조 3,890억
- 거래량: 4,042,536주
밸류에이션: PER 44.6배, 업종 평균 9.45배와 비교
매출은 2025년 2,726억원에서 올해 컨센서스(E) 3,801억원으로 39% 늘고, 영업이익은 170억원에서 551억원으로 3배 이상 늘 전망입니다. 분기 영업이익은 2026년 1분기 40억원에서 2분기 151억원으로 뛰었고 영업이익률은 2025년 6.2%에서 올해 14.5%(E)로 높아집니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2,552 | 86 | 3.36% | 4.49% | 165원 |
| 2024 | 2,112 | 106 | 5.02% | 3.48% | 134원 |
| 2025 | 2,726 | 170 | 6.23% | 5.56% | 235원 |
| 2026(E) | 3,801 | 551 | 14.51% | 8.99% | 423원 |
| 종목 | 현재가(원) | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 와이씨 (대상) | 16,930 | 44.55배 | 3.60배 | 1조 3,890억 |
| 삼성전자 | 276,000 | 12.38배 | 3.21배 | 1,613조 5,728억원 |
| SK하이닉스 | 1,842,000 | 8.21배 | 4.99배 | 1,345조 5,669억원 |
| SK스퀘어 | 1,156,000 | 4.66배 | 2.78배 | 152조 5,041억원 |
| 한미반도체 | 272,000 | 116.74배 | 34.54배 | 25조 9,249억원 |
| 주성엔지니어링 | 239,500 | 1,555.19배 | 18.49배 | 11조 1,322억원 |
네이버 기준 PER 44.55배(최근 4분기 합산 이익 대비 주가 배수)는 업종 평균 PER 9.45배의 4.7배이고, 동종업체 5개사 중 한미반도체(116.74배)·주성엔지니어링(1,555.19배)보다는 낮지만 삼성전자(12.38배)·SK하이닉스(8.21배)·SK스퀘어(4.66배)보다는 훨씬 높습니다. 올해 컨센서스 EPS 기준 추정 PER은 40.02배, PBR은 3.60배입니다.
증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론
최근 리포트 3건은 '내년이 더 기대되는 이유', 'HBM4에서 더 빛날 회사', '본 게임 시작 전'으로 성장 기대를 담고 있습니다. 목표주가가 요약본에 없어 컨센서스 평균 목표주가로 괴리율을 계산했습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-08-19 | 신한투자증권 | 내년이 더 기대되는 이유 | - |
| 2026-05-15 | 한화투자증권 | HBM4에서 더 빛날 회사 | - |
| 2026-04-23 | 신한투자증권 | 본 게임 시작 전 | - |
현재가 16,930원 기준 증권가 평균 목표주가 17,700원은 현재가 대비 4.5%의 상승 여력입니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 관망
실적 개선은 분명하지만 컨센서스 목표주가까지 남은 여력이 4.5%뿐이고 PER이 업종 평균의 4.7배라 지금 가격에서 추가 매수할 근거가 약합니다. 조정을 받아 목표주가 괴리율이 벌어질 때 다시 보겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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