3개월 만에 25.54% 오른 켄코아에어로스페이스, 우주항공 테마로 다시 올라타도 되는지 궁금하실 겁니다. 현재가 13,320원은 52주 최고가 39,600원보다 66.4% 낮지만 3년 연속 매출이 줄고 영업이익이 -92억원까지 떨어져 저도 신중하게 봤습니다.
올해 1분기부터 분기 영업이익이 흑자로 돌아선 점까지 포함해 정리했습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
- 어떤 회사인가: 항공기 구조물·MRO·우주발사체 부품 기업
- 주가 현황: 3개월 25.5% 상승, 개인 순매수
- 밸류에이션: 적자 속 PBR 1.06배, 동종업체와 비교
- 증권사 리포트 1건과 개인 투자자 결론
어떤 회사인가: 항공기 구조물·MRO·우주발사체 부품 기업
켄코아에어로스페이스는 2013년 항공기 및 부품의 설계·제조·판매를 목적으로 설립돼 2020년 코스닥시장에 상장했습니다. 우주·항공기 특수 원소재 공급, 항공기 구조물 생산, 부품 가공, 여객기-화물기 개조, 군용기 창정비, 우주발사체 부품 생산, UAM·드론 개발 등을 영위합니다.
2025년에는 자회사 Kencoa Group LLC가 Kencoa Investments LLC를 신규 설립했습니다.
주가 현황: 3개월 25.5% 상승, 개인 순매수
10월 2일 종가는 13,320원으로 전일보다 5.63% 올랐고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 25.54%입니다. 같은 기간 저점 7,300원, 고점 14,600원이었고 시가총액은 1,835억원입니다.
수급은 3개월 누적 기준 개인이 136억원 순매수, 외국인이 139억원 순매도이고 기관은 거의 변동이 없습니다.
- 현재가: 13,320원 (전일 대비 5.63%)
- 52주 최고 / 최저: 39,600원 / 7,300원
- 시가총액: 1,835억
- 거래량: 4,802,036주
밸류에이션: 적자 속 PBR 1.06배, 동종업체와 비교
매출은 2023년 911억원에서 2025년 764억원으로 줄었고 영업이익은 9억원에서 -92억원으로 돌아섰으며 2025년 EPS는 -1,183원입니다. 다만 분기 영업이익은 2025년 4분기 -32억원에서 2026년 1분기 2억원, 2분기 12억원으로 흑자 전환했고 부채비율은 2023년 156.6%에서 2025년 45.2%로 낮아졌습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 911 | 9 | 0.96% | -3.83% | -146원 |
| 2024 | 862 | -54 | -6.21% | -6.38% | -597원 |
| 2025 | 764 | -92 | -12.08% | -9.01% | -1,183원 |
| 종목 | 현재가(원) | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 켄코아에어로스페이스 (대상) | 13,320 | - | 1.06배 | 1,835억 |
| 한화에어로스페이스 | 1,069,000 | 26.66배 | 4.58배 | 55조 1,212억원 |
| LIG디펜스앤에어로스페이스 | 759,000 | 58.29배 | 10.39배 | 16조 6,980억원 |
| 한화시스템 | 82,000 | 83.33배 | 3.41배 | 15조 4,913억원 |
| 한국항공우주 | 133,300 | 73.28배 | 6.84배 | 12조 9,934억원 |
| 현대로템 | 115,800 | 15.65배 | 3.71배 | 12조 6,386억원 |
적자라 PER은 계산되지 않아 PBR로 비교합니다. 켄코아에어로스페이스의 PBR 1.06배(순자산 대비 주가 배수)는 동종업체 5개사(3.41~10.39배)보다 크게 낮지만, 대형 방산·항공 업체와 달리 이익 기반이 아직 없다는 점을 감안해야 합니다.
증권사 리포트 1건과 개인 투자자 결론
공개된 리포트는 한국IR협의회의 9월 17일 기업분석 1건으로, 한미 거점 기반 우주항공 부품·MRO 기업이라는 점을 짚었습니다. 목표주가가 없는 소형주라 밸류에이션과 실적 흐름을 중심으로 판단했습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-17 | 한국IR협의회 | [AI] 한미 거점 기반 우주항공 부품·MRO 기업 | - |
📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소
매출 감소와 영업적자가 3년째 이어졌고 올해 1·2분기 영업이익은 2억원과 12억원으로 흑자 전환이 막 시작된 단계입니다. PBR 1.06배의 낮은 밸류는 매력적이지만 실적 회복이 분기 기준으로 더 쌓이기 전까지는 비중을 줄여 두겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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