가온전선 주가가 3개월 만에 106,400원에서 349,500원까지 뛰는 걸 보면, 지금이라도 올라타야 하나 싶으시죠. 현재가 327,500원은 52주 최고가 352,860원의 7.2% 아래이고 PER은 151.69배라 저도 쉽게 결론을 내지 못했습니다.
영업이익률이 3~4%대인 전선 회사의 밸류가 적정한지 동종업체와 비교해 봤습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
- 어떤 회사인가: 1947년 설립 국내 3대 전선 제조사
- 주가 현황: 3개월 26.9% 상승, 외국인 순매수
- 밸류에이션: PER 152배, 업종 평균 48배의 3.1배
- 증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론
어떤 회사인가: 1947년 설립 국내 3대 전선 제조사
가온전선은 1947년 설립된 국내 3대 전선 전문 제조업체로 전력케이블과 통신케이블을 생산합니다. ㈜모보, ㈜디케이씨 등 10개 종속회사가 있고 최근 LSCUS 미국법인 지분 100%를 확보해 북미 시장으로 사업 영역을 넓히고 있습니다.
전력·통신·특수케이블·목드럼의 4개 사업부를 운영합니다.
주가 현황: 3개월 26.9% 상승, 외국인 순매수
10월 2일 종가는 327,500원으로 전일보다 2.99% 올랐고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 26.94%입니다. 같은 기간 저점 106,400원에서 고점 349,500원까지 오르며 변동이 컸고 외국인 소진율은 2.59%입니다.
수급은 3개월 누적 기준 외국인이 1,265억원 순매수, 기관이 484억원 순매수, 개인이 1,786억원 순매도입니다.
- 현재가: 327,500원 (전일 대비 2.99%)
- 52주 최고 / 최저: 352,860원 / 29,229원
- 시가총액: 9조 7,522억
- 거래량: 497,020주
밸류에이션: PER 152배, 업종 평균 48배의 3.1배
매출은 2023년 14,986억원에서 2025년 25,457억원으로 늘었고 올해 컨센서스(E)는 33,482억원입니다. 다만 영업이익률은 2025년 3.11%, 올해 4.28%(E)로 낮아, 영업이익 792억원(2025년)·1,434억원(올해 E)에 비해 시가총액 9조 7,522억원이 매우 큽니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 14,986 | 437 | 2.92% | 5.64% | 1,521원 |
| 2024 | 17,271 | 450 | 2.61% | 6.46% | 1,802원 |
| 2025 | 25,457 | 792 | 3.11% | 10.96% | 1,787원 |
| 2026(E) | 33,482 | 1,434 | 4.28% | 18.37% | 3,377원 |
| 종목 | 현재가(원) | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 가온전선 (대상) | 327,500 | 151.69배 | 18.39배 | 9조 7,522억 |
| LS ELECTRIC | 209,000 | 80.63배 | 14.60배 | 31조 3,500억원 |
| 효성중공업 | 2,790,000 | 44.47배 | 10.04배 | 26조 154억원 |
| HD현대일렉트릭 | 678,000 | 28.73배 | 10.82배 | 24조 4,399억원 |
| LS | 299,000 | 22.08배 | 1.55배 | 9조 3,288억원 |
| 산일전기 | 227,000 | 38.42배 | 10.46배 | 6조 9,559억원 |
네이버 기준 PER 151.69배(최근 4분기 합산 이익 대비 주가 배수)는 업종 평균 PER 48.20배의 3.1배이고, 동종업체 5개사(LS ELECTRIC 80.63배, 효성중공업 44.47배, 산일전기 38.42배 등) 중 가장 높습니다. PBR도 18.39배(순자산 대비 주가 배수)로 높은 편입니다.
증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론
대신증권은 9월 30일 커버리지를 개시하며 매수 의견과 목표주가 360,000원을 제시했고, AIDC(AI 데이터센터) 전력공급·냉각 솔루션 업체로의 변화를 근거로 들었습니다. 키움증권의 두 리포트(8월 7일, 7월 7일)는 목표주가가 요약본에 없습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 대신증권 | 고밀도/고전력 AIDC의 전력공급, 냉각 솔루션 제공 업체로 변화 | 360,000원 |
| 2026-08-07 | 키움증권 | 기대를 뛰어넘는 성장세 | - |
| 2026-07-07 | 키움증권 | 달라진 체급 | - |
현재가 327,500원 기준으로 대신증권 목표주가 360,000원은 현재가보다 9.9% 높고, 증권가 평균 목표주가 325,000원은 현재가보다 0.8% 낮아 이미 목표가를 넘어선 구간입니다.
📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소
PER이 업종 평균의 3.1배이고 동종업체 중 가장 높으며, 컨센서스 목표주가가 이미 현재가 수준에 도달했다는 점이 근거입니다. 영업이익률 4%대 구조에서는 이익이 더 커져도 밸류 부담이 쉽게 풀리지 않아 비중을 줄이는 쪽으로 판단합니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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