대우건설 주가 17,690원 투자분석 | 추정PER 13배 목표주가 2.4만원

2025년 4분기에 1조원이 넘는 영업손실을 냈던 대우건설이 올해 1·2분기 연속 2,000억원대 영업이익으로 돌아선 걸 보셨나요. 현재가 17,690원은 52주 최고가 40,350원보다 56.2% 낮아 반등이 이어질지 저도 숫자를 따져봤습니다.

 

부채비율 284.5%와 증권가 목표주가 24,000원까지 함께 정리했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 어떤 회사인가: 토목·건축·플랜트 종합건설사
2. 주가 현황: 3개월 5.2% 상승, 외국인 1,626억원 순매도
3. 밸류에이션: 추정PER 13배, 업종 평균 14.4배와 비교
4. 증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론

어떤 회사인가: 토목·건축·플랜트 종합건설사

대우건설은 2000년 ㈜대우의 건설부문이 인적분할돼 설립됐고 30개의 연결대상 종속회사를 보유합니다. 도로·철도 등 토목, 아파트·오피스텔·오피스 등 건축, Oil&Gas 시설·발전소·산업설비 등 플랜트 사업을 영위합니다.

 

종속회사를 통해 호텔사업, 강교·철골사업, 해외개발사업도 수행합니다.

주가 현황: 3개월 5.2% 상승, 외국인 1,626억원 순매도

10월 2일 종가는 17,690원으로 전일보다 0.39% 내렸고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 5.17%입니다. 같은 기간 저점 11,080원에서 고점 21,950원까지 움직였고 시가총액은 7조 2,690억원입니다.

 

수급은 3개월 누적 기준 외국인이 1,626억원 순매도, 개인이 1,068억원 순매수, 기관이 551억원 순매수입니다.

• 현재가: 17,690원 (전일 대비 -0.39%)
• 52주 최고 / 최저: 40,350원 / 3,320원
• 시가총액: 7조 2,690억
• 거래량: 3,166,858주

밸류에이션: 추정PER 13배, 업종 평균 14.4배와 비교

매출은 2023년 116,478억원에서 2025년 80,546억원으로 줄었고 2025년에는 영업손실 8,154억원, 당기순손실 9,161억원을 냈으며 부채비율은 284.46%로 높아졌습니다. 다만 2025년 4분기에 영업손실 11,055억원이 한꺼번에 반영된 뒤 2026년 1분기 2,556억원, 2분기 2,322억원으로 영업이익이 회복돼 올해 컨센서스(E)는 영업이익 8,281억원입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	116,478	6,625	5.69%	13.19%	1,231원
2024	105,036	4,031	3.84%	5.62%	563원
2025	80,546	-8,154	-10.12%	-23.89%	-2,195원
2026(E)	80,752	8,281	10.26%	15.38%	1,360원

종목	현재가(원)	PER	PBR	시가총액
대우건설 (대상)	17,690	-	1.92배	7조 2,690억
현대건설	114,700	28.73배	1.39배	12조 7,725억원
삼성E&A	47,850	14.14배	1.87배	9조 3,786억원
DL이앤씨	75,700	5.23배	0.57배	2조 9,291억원
GS건설	33,150	21.74배	0.58배	2조 8,370억원
LS마린솔루션	33,900	95.76배	2.73배	1조 7,708억원

최근 4분기 합산으로는 EPS가 -1,362원이라 PER이 계산되지 않아, 올해 컨센서스 EPS 1,360원 기준 추정 PER 13.01배로 보면 업종 평균 PER 14.42배보다 10% 낮은 수준입니다. 동종업체 5개사 PBR(0.57~2.73배) 중 대우건설의 PBR 1.92배(순자산 대비 주가 배수)는 삼성E&A(1.87배)와 비슷하고 현대건설(1.39배)·DL이앤씨(0.57배)·GS건설(0.58배)보다 높습니다.

증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론

유안타증권은 9월 21일 BUY 의견에 목표주가 24,000원을 제시하며 '수익성과 수주, 두 마리 토끼를 다 잡다!'라고 평가했고, 키움증권과 교보증권은 수익성 개선과 하반기 수주 기회, 2분기 마진 확인을 짚었습니다. 키움증권·교보증권 요약본에는 목표주가가 없습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-21	유안타증권	수익성과 수주, 두 마리 토끼를 다 잡다!	24,000원
2026-08-06	키움증권	수익성 개선에 하반기 넘쳐나는 수주 기회까지	-
2026-08-05	교보증권	2Q26 Review: 마진은 확인했고 다음은 외형	-

현재가 17,690원 기준으로 유안타증권 목표주가 24,000원은 현재가보다 35.7% 높고, 증권가 평균 목표주가 23,132원은 현재가 대비 30.8%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 관망

영업이익 회복과 30.8~35.7%의 목표주가 괴리율은 긍정적이지만, 추정 PER이 업종 평균과 큰 차이가 없고 부채비율이 284.46%이며 올해 이익은 아직 추정치입니다. 분기 영업이익이 하반기에도 이어지는지 확인한 뒤 판단하겠습니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.