셀트리온 주가 18.3만원 투자분석 | PER 27.8배 목표주가 27.6만원

52주 최고가 239,244원에서 23.7% 내려온 셀트리온, 바이오시밀러 1등주를 지금 담아도 되는지 궁금하실 겁니다. 현재가 182,600원 기준 올해 컨센서스 영업이익은 18,570억원으로 2024년의 3.8배인데 PER 27.80배는 업종 평균 36.68배보다 낮아 저도 숫자를 확인했습니다.

 

증권가 평균 목표주가 276,200원과의 격차도 함께 정리했습니다.

📝 이 글에서 다룰 내용

1. 어떤 회사인가: 램시마를 만든 글로벌 바이오시밀러 기업
2. 주가 현황: 3개월 2.5% 상승, 외국인 2,127억원 순매수
3. 밸류에이션: PER 27.8배, 업종 평균 36.7배보다 낮다
4. 증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론

어떤 회사인가: 램시마를 만든 글로벌 바이오시밀러 기업

셀트리온은 1991년 설립된 글로벌 생명공학 기업으로 2023년 셀트리온헬스케어와 합병해 통합 법인 체제를 완성했습니다. 자가면역질환·종양 등 바이오의약품을 개발하며 세계 최초 항체 바이오시밀러 램시마를 비롯해 11개 품목허가를 획득했습니다.

 

2025년 미국 브랜치버그 공장 인수를 마쳐 미국 시장 공급 거점이자 CMO(위탁생산) 제조소로 운영합니다.

주가 현황: 3개월 2.5% 상승, 외국인 2,127억원 순매수

10월 2일 종가는 182,600원으로 전일보다 0.54% 내렸고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 2.47%입니다. 같은 기간 저점 168,200원에서 고점 212,000원까지 움직였고 시가총액은 42조 4,759억원입니다.

 

수급은 3개월 누적 기준 외국인이 2,127억원 순매수, 기관이 1,409억원 순매수, 개인이 5,107억원 순매도입니다.

• 현재가: 182,600원 (전일 대비 -0.54%)
• 52주 최고 / 최저: 239,244원 / 158,500원
• 시가총액: 42조 4,759억
• 거래량: 407,255주

밸류에이션: PER 27.8배, 업종 평균 36.7배보다 낮다

매출은 2023년 21,764억원에서 2025년 41,625억원으로 늘었고 영업이익은 2024년 4,920억원에서 2025년 11,685억원으로 2.4배가 됐으며 올해 컨센서스(E)는 18,570억원입니다. 영업이익률은 2025년 28.07%, 올해 33.52%(E)이고 분기 영업이익은 2026년 1분기 3,219억원·2분기 4,518억원이며 부채비율은 2025년 28.71%로 낮습니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	영업이익률	ROE	EPS
2023	21,764	6,515	29.93%	5.07%	3,187원
2024	35,573	4,920	13.83%	2.46%	1,703원
2025	41,625	11,685	28.07%	5.94%	4,238원
2026(E)	55,396	18,570	33.52%	8.93%	6,808원

종목	현재가(원)	PER	PBR	시가총액
셀트리온 (대상)	182,600	27.80배	2.33배	42조 4,759억
삼성바이오로직스	1,366,000	37.73배	7.55배	63조 2,334억원
삼성에피스홀딩스	367,500	17.33배	1.50배	9조 1,445억원
한미약품	504,000	29.75배	4.56배	6조 4,567억원
SK바이오팜	76,400	14.92배	5.86배	5조 9,831억원
유한양행	74,200	25.35배	2.32배	5조 4,622억원

네이버 기준 PER 27.80배(최근 4분기 합산 이익 대비 주가 배수)는 업종 평균 PER 36.68배보다 24% 낮고, 동종업체 5개사(삼성바이오로직스 37.73배, 한미약품 29.75배, 유한양행 25.35배, 삼성에피스홀딩스 17.33배, SK바이오팜 14.92배) 안에서는 중간 위치입니다. 올해 컨센서스 EPS 기준 추정 PER은 26.82배, PBR은 2.33배(순자산 대비 주가 배수)입니다.

증권사 리포트 3건과 개인 투자자 결론

최근 리포트 3건은 바이오시밀러 'Golden Decade'(메리츠증권), 유럽에서 확인한 Omlyclo의 잠재력(대신증권), 2027년 가속 성장(DS투자증권)을 강조합니다. 대신증권은 매수 의견에 목표주가 280,000원을 제시했습니다.

발행일	증권사	리포트 제목	목표주가
2026-09-28	메리츠증권	바이오시밀러 Golden Decade의 준비된 플레이어	-
2026-09-17	대신증권	유럽에서 확인한 Omlyclo의 Potential	280,000원
2026-09-16	DS투자증권	더욱 강하게 밟는 가속성장페달, 2027년	-

현재가 182,600원 기준으로 대신증권 목표주가 280,000원은 현재가보다 53.3% 높고, 증권가 평균 목표주가 276,200원은 현재가 대비 51.3%의 상승 여력입니다.

📈 개인 투자자 관점 결론: 적극매수

영업이익이 올해 18,570억원(E)으로 59% 늘 전망이고 PER이 업종 평균보다 24% 낮으며 목표주가 괴리율이 51.3~53.3%이고 부채비율도 28.71%로 낮다는 점이 근거입니다. 개인이 3개월간 5,107억원 순매도한 점은 확인이 필요하지만 조건이 맞아 적극매수로 판단합니다.

⚠️ 투자 주의 문구
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.