하루 만에 12.29% 급등해 108,700원이 된 대주전자재료, 추격 매수해도 될지 고민되시죠. 3개월 상승률은 33.37%지만 2025년 영업이익은 294억원에서 207억원으로 줄었고 PER은 167.23배라 저도 숫자를 따져봤습니다.
리포트가 1건뿐인 소형주라 동종업체와의 비교를 중심으로 정리했습니다.
📝 이 글에서 다룰 내용
- 어떤 회사인가: 전도성 페이스트·이차전지 음극재 전자재료사
- 주가 현황: 하루 12.3% 급등, 외국인 순매도
- 밸류에이션: PER 167배, 업종 평균 74배의 2.3배
- 증권사 리포트 1건과 개인 투자자 결론
어떤 회사인가: 전도성 페이스트·이차전지 음극재 전자재료사
대주전자재료는 1981년 대주교역으로 설립돼 2003년 현재 사명으로 바꾸고 2004년 코스닥시장에 상장한 전자재료 업체입니다. 전도성 페이스트, 태양전지 전극재료, 고분자재료, 형광체재료, 이차전지용 음극재료를 만들어 스마트폰·PC·노트북·자동차 전장 부품 등에 공급합니다.
중국 4개 법인과 베트남 법인, 이엠디㈜ 등 6개 종속회사를 보유합니다.
주가 현황: 하루 12.3% 급등, 외국인 순매도
10월 2일 종가는 108,700원으로 전일보다 12.29% 올랐고 3개월(7월 7일~10월 2일) 상승률은 33.37%입니다. 같은 기간 저점 59,100원에서 고점 110,400원까지 올랐고 52주 고점 183,300원보다는 40.7% 낮습니다.
수급은 3개월 누적 기준 외국인이 283억원 순매도, 개인이 249억원 순매수, 기관이 40억원 순매수입니다.
- 현재가: 108,700원 (전일 대비 12.29%)
- 52주 최고 / 최저: 183,300원 / 58,900원
- 시가총액: 1조 7,070억
- 거래량: 1,027,194주
밸류에이션: PER 167배, 업종 평균 74배의 2.3배
매출은 2023년 1,850억원에서 2025년 2,546억원으로 늘었지만 영업이익은 2024년 294억원에서 2025년 207억원으로 줄었고 영업이익률도 13.38%에서 8.13%로 낮아졌습니다. 분기 영업이익은 2026년 1분기 92억원, 2분기 68억원이며 부채비율은 2025년 155.9%입니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 1,850 | 62 | 3.36% | 0.51% | 45원 |
| 2024 | 2,193 | 294 | 13.38% | 19.30% | 2,382원 |
| 2025 | 2,546 | 207 | 8.13% | 8.60% | 1,335원 |
| 종목 | 현재가(원) | PER | PBR | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| 대주전자재료 (대상) | 108,700 | 167.23배 | 5.91배 | 1조 7,070억 |
| 삼성전기 | 1,577,000 | 121.46배 | 11.65배 | 117조 7,919억원 |
| LG이노텍 | 574,000 | 20.49배 | 2.13배 | 13조 5,849억원 |
| 대덕전자 | 149,200 | 50.54배 | 7.87배 | 7조 3,730억원 |
| 심텍 | 170,200 | - | 9.81배 | 6조 5,500억원 |
| 롯데에너지머티리얼즈 | 51,100 | - | 1.55배 | 2조 6,758억원 |
네이버 기준 PER 167.23배(최근 4분기 합산 이익 대비 주가 배수)는 업종 평균 PER 73.57배의 2.3배이고, 동종업체 중 PER이 계산되는 삼성전기(121.46배)·대덕전자(50.54배)·LG이노텍(20.49배)과 비교해도 가장 높습니다. PBR은 5.91배(순자산 대비 주가 배수)입니다.
증권사 리포트 1건과 개인 투자자 결론
공개된 리포트는 키움증권의 5월 15일 리포트 1건으로 '실적 차별화와 멀티플 Re-rating 구간 지속'을 주장하지만 목표주가는 요약본에 없습니다. 컨센서스 목표주가도 없는 소형주라 밸류에이션과 실적 추이를 중심으로 판단했습니다.
| 발행일 | 증권사 | 리포트 제목 | 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-15 | 키움증권 | 실적 차별화와 멀티플 Re-rating 구간 지속 | - |
📈 개인 투자자 관점 결론: 비중축소
업종 평균 PER의 2.3배, 동종업체 중 최고 수준의 PER에 2025년 영업이익이 줄었다는 점이 근거입니다. 하루 12.29% 급등한 직후라 이익이 다시 늘어나는지 확인될 때까지 비중을 줄이겠습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으니, 투자 전 반드시 공시자료 확인과 전문가 상담을 거치시기 바랍니다.
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